我國上市公司高管股權(quán)激勵的法律規(guī)制.pdf

1、作為對公司經(jīng)理人和職員的長期薪酬激勵機制，股權(quán)激勵機制發(fā)源于美國。從美國開始的高管持股計劃將全球帶入了股權(quán)激勵的浪潮之中，股權(quán)激勵機制是西方國家在企業(yè)激勵制度方面最富有成效的創(chuàng)新之一。但是世通、安然等財務丑聞使得股權(quán)激勵機制受到了普遍的質(zhì)疑，股權(quán)激勵所造成的公司高管層高薪更是受到詬病。美國隨后頒布《薩班斯－奧克斯利法案》來規(guī)制公司治理問題，以期解決股權(quán)激勵的內(nèi)在缺陷。
　　 我國是上個世紀九十年代在企業(yè)治理中引入股權(quán)激勵機制，用

2、以對公司高管層進行長期激勵。在實施股權(quán)激勵過程中出現(xiàn)了與美國同樣的問題，但是因股權(quán)激勵機制是舶來品，我國的公司治理環(huán)境、資本市場的成熟度、法律政策環(huán)境及文化傳統(tǒng)都與成熟的資本市場國家相去甚遠。在上市公司運用股權(quán)激勵機制激勵公司高管人員時又呈現(xiàn)出不同于美國的本土特色，同時也產(chǎn)生了一些新的法律問題。股權(quán)激勵機制要發(fā)揮良好的激勵效果需要多方面的環(huán)境支持，本文正針對股權(quán)激勵機制在實施過程中出現(xiàn)的法律問題提出一些見解。
　　 第一章股權(quán)激

3、勵的內(nèi)容簡析，包括股權(quán)激勵的歷史沿革、股權(quán)激勵的相關(guān)概念、股權(quán)激勵的主要方式和雙重功效及股權(quán)激勵的法律基礎(chǔ)等。
　　 第二章股權(quán)激勵的理論基礎(chǔ)，主要包括上市公司實施股權(quán)激勵的幾個主要理論基礎(chǔ)的介紹，包括委托－代理理論、人力資本理論和剩余索取權(quán)理論。這就解決了上市公司為什么要實施股權(quán)激勵的問題。
　　 第三章主要介紹我國上市公司股權(quán)激勵的現(xiàn)狀和問題，本章節(jié)分析了股權(quán)激勵在不同階段的實施情況和呈現(xiàn)出的不同特點。并分析了我國上