公司風(fēng)險(xiǎn)，高管薪酬激勵(lì)與審計(jì)意見.pdf

1、兩權(quán)分離帶來的代理沖突問題，一直是理論界與實(shí)務(wù)界的熱點(diǎn)研究問題，外部審計(jì)和公司高管激勵(lì)的設(shè)計(jì)都存在為降低代理沖突的初衷。隨著風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式的發(fā)展，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在發(fā)表審計(jì)意見時(shí)越來越關(guān)注公司風(fēng)險(xiǎn)因素，通過對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的總結(jié)以及查閱相關(guān)資料，發(fā)現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是公司風(fēng)險(xiǎn)因素中頗具代表性的風(fēng)險(xiǎn)因素，因此本文綜合了三種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行研究，探討其與審計(jì)意見之間的關(guān)系。另外，高管激勵(lì)在降低代理沖突方面與外部審計(jì)存在一定的替代性，而高管薪

2、酬激勵(lì)是高管激勵(lì)的最常見的方式，因此本文也研究了高管薪酬激勵(lì)與審計(jì)意見之間的關(guān)系，并探索了在加入公司風(fēng)險(xiǎn)因素后，該關(guān)系是否會(huì)發(fā)生變化。
　　本文首先回顧了國(guó)內(nèi)外學(xué)者在公司風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)意見、高管薪酬激勵(lì)與審計(jì)意見之間的已有研究成果，然后闡述了三者之間相關(guān)關(guān)系的理論基礎(chǔ)，從而推理出三者之間關(guān)系的預(yù)期，并提出了三個(gè)研究假設(shè)。接著，以2013-2015年間上海深圳A股上市公司為研究樣本，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)因素與審計(jì)意見之間的關(guān)系、高管薪酬激勵(lì)與審計(jì)

3、意見之間的關(guān)系進(jìn)行了回歸分析和分組實(shí)證研究，并針對(duì)研究問題進(jìn)行了替代變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)。
　　通過實(shí)證研究和穩(wěn)健性檢驗(yàn)，本文得出如下結(jié)論，公司風(fēng)險(xiǎn)因素水平越高，公司越傾向于獲取非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素影響最大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)次之，法律風(fēng)險(xiǎn)最后。公司高管薪酬激勵(lì)水平越高，越傾向于被出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，尤其是在公司高管薪酬激勵(lì)水平低于市場(chǎng)平均值時(shí)，影響最為顯著。如果加入公司風(fēng)險(xiǎn)因素，高管薪酬激勵(lì)對(duì)獲取標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的促進(jìn)作用會(huì)減弱。木文創(chuàng)新性