基于國內(nèi)期貨市場的日內(nèi)交易模型實證研究.pdf

1、程序化交易是從美國70年代的證券市場上的系統(tǒng)化交易發(fā)展演變而來的，其具有交易效率高，克服人性弱點，便于控制和管理交易中的風(fēng)險和成本，能夠把握市場中精準(zhǔn)投資機會等優(yōu)點。其在國外發(fā)展已經(jīng)非常成熟，而國內(nèi)的程序化交易由于種種限制仍然處于起步階段，本文站在長遠(yuǎn)發(fā)展的積極角度希望為程序化交易模型在中國市場的應(yīng)用和推廣做一點鋪墊性研究。本文將采用全球十大著名程序化交易模型之一R-breaker,該模型在資本市場經(jīng)歷了長期的應(yīng)用證實了其簡單有效并且勝

2、率穩(wěn)定的優(yōu)點，本文選取了部分商品期貨品種作為代表，針對我國的期貨市場進(jìn)行實證研究和改進(jìn)。經(jīng)過大量不同頻率的數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)的預(yù)處理之后，運用Matlab編寫程序進(jìn)行模型的模擬交易，其中模擬交易中的白銀AG.SHF和黃金AU.SHF樣本期間內(nèi)的年收益率分別在44％和30％，其收益回撤比為15.367和21.671，接著本文嘗試?yán)貌▌舆^濾，止盈止損和模型參數(shù)估計等方法對模型的交易機制進(jìn)行優(yōu)化。在樣本外，策略的收益率表現(xiàn)略有下降，最大回撤率略