高頻數(shù)據(jù)條件下中國(guó)股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)性研究.pdf_第1頁(yè)
已閱讀1頁(yè),還剩84頁(yè)未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡(jiǎn)介

1、中國(guó)股指期貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)中扮演重要角色。鑒于中國(guó)股指期貨市場(chǎng)根基薄弱、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇,期貨價(jià)格易受信息沖擊而劇烈波動(dòng),甚至出現(xiàn)跳躍。如何科學(xué)準(zhǔn)確地刻畫與跟蹤中國(guó)股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)性,并探究中國(guó)股指期貨市場(chǎng)是否存在跳躍、跳躍又服從怎樣的動(dòng)態(tài)規(guī)律,對(duì)股指期貨的資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理以及市場(chǎng)監(jiān)管都具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
  本文提出了高頻數(shù)據(jù)條件下中國(guó)股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)性的度量方法,并探究了中國(guó)股指期貨市場(chǎng)的跳躍行為

2、,研究結(jié)果可為投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供一定的理論支持。
  采用三類主流的高頻波動(dòng)率估算方法,估算出中國(guó)股指期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性,并深入分析了股指期貨的波動(dòng)特征。研究發(fā)現(xiàn),中國(guó)股指期貨市場(chǎng)高頻波動(dòng)率呈現(xiàn)尖峰、厚尾、非正態(tài)及長(zhǎng)記憶特征。已實(shí)現(xiàn)極差波動(dòng)率捕捉市場(chǎng)跳躍的能力更強(qiáng)。
  考慮微觀市場(chǎng)結(jié)構(gòu)噪聲對(duì)波動(dòng)率影響條件下,基于雙冪變差理論框架動(dòng)態(tài)檢測(cè)了中國(guó)股指期貨市場(chǎng)的跳躍時(shí)點(diǎn),并從跳躍幅度、跳躍久期等角度進(jìn)行了研究。研究發(fā)現(xiàn),中國(guó)股指

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒(méi)有圖紙預(yù)覽就沒(méi)有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

最新文檔

評(píng)論

0/150

提交評(píng)論