中國股票市場的“好名效應(yīng)”研究.pdf

1、我國的證券市場自1990年成立以來取得了非?？焖俚陌l(fā)展，在近現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)假設(shè)中，有效市場假說(EMH)雖依然是支撐經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)的一個重要假說，但是受到了行為金融學(xué)以及其他金融學(xué)派的質(zhì)疑和挑戰(zhàn)，金融市場上出現(xiàn)了很多無法解釋的“市場異象”現(xiàn)象。在證券市場中，投資者存在著許多行為偏差，所以經(jīng)常會根據(jù)自己對公司的第一印象來進行初步的判斷。而上市公司的公司簡稱是投資者接觸到該公司的第一個切入點，故投資者們可能會因為對上市公司名稱有特殊癖好從而影響投資

2、選擇。中華文化源遠流長，傳統(tǒng)文化也影響著一代又一代的中國人，我國的投資者們不可避免的會對某些具有“中國特色”的吉祥話或是含有美好寓意的字或詞產(chǎn)生好感。在證券市場上，投資者們也不可避免的對擁有“好名稱”的上市公司有著天然的偏好，相對來說會對擁有“好名”的上市公司給予更大的關(guān)注。
　　本文在國泰安數(shù)據(jù)庫里的相關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上對中國股票市場上的“好名效應(yīng)”展開研究。本文先是對相關(guān)的研究背景等進行介紹，并對有效市場、行為金融學(xué)以及股票名稱研

3、究相關(guān)的文獻進行綜述。再對相關(guān)的行為金融學(xué)理論進行分析，對上市公司的“好名”進行定義，由此提出三個假設(shè)，并且針對每個提出的假設(shè)進行關(guān)于面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)回歸模型的設(shè)計，并以2010年到2015年在我國A股市場上市的1069家公司的股票市場的相關(guān)數(shù)據(jù)作為研究樣本進行實證的分析檢驗從而得出實證結(jié)果。并在文章最后對本文的研究做出總結(jié)和對未來的展望，同時提出相應(yīng)的政策建議。本文得出的結(jié)論:1）擁有“好名”的上市公司更會吸引中小投資者的注意，吸引更