美國巨災(zāi)保險(xiǎn)期貨期權(quán)的定價(jià)及其借鑒意義的研究.pdf

1、近年來，隨著世界經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，人們所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)趨于多樣性，尤其是自然災(zāi)害頻繁發(fā)生造成損失額度的巨大提升，使得保險(xiǎn)人不得不積極尋求除再保險(xiǎn)之外的一種高效的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移辦法，當(dāng)面對(duì)其承保對(duì)象因遭遇了嚴(yán)重的自然災(zāi)害而蒙受巨額損失時(shí)，能有效的減弱并規(guī)避其自身所應(yīng)承受的風(fēng)險(xiǎn)損失，于是1992年美國芝加哥期貨交易所率先推出保險(xiǎn)期貨這種金融衍生工具.
　　本文首先介紹了保險(xiǎn)期貨特點(diǎn)、在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用、優(yōu)勢(shì)分析，并且通過對(duì)巨災(zāi)的綜述，

2、介紹了巨災(zāi)保險(xiǎn)期貨期權(quán)的研究意義.然后通過對(duì)于巨災(zāi)的特點(diǎn)分析，建立了對(duì)數(shù)正態(tài)跳躍擴(kuò)散模型下亞式期權(quán)的定價(jià)模型，本文分別應(yīng)用保險(xiǎn)精算方法和風(fēng)險(xiǎn)中性下的鞅方法對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)期貨期權(quán)進(jìn)行定價(jià).即給出幾何平均歐式看漲保險(xiǎn)期貨期權(quán)的定價(jià)公式.
　　最后，簡(jiǎn)要介紹了我國的巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀，我國還沒有實(shí)現(xiàn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化，那么作為風(fēng)險(xiǎn)證券化其中之一的巨災(zāi)保險(xiǎn)期貨期權(quán)在我國也還未推出，通過對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)期貨期權(quán)宏觀優(yōu)勢(shì)和必要性的分析，以及巨災(zāi)保險(xiǎn)證券化在我