債務(wù)重組準(zhǔn)則的變遷——基于A股市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、債務(wù)重組準(zhǔn)則,于1998年頒布,由于實(shí)務(wù)中上市公司利用債務(wù)重組操縱利潤(rùn),該準(zhǔn)則于2001年被修訂,以遏制利潤(rùn)操縱,前人的研究表明,這一監(jiān)管導(dǎo)向的修訂并未損害會(huì)計(jì)信息的有用性。
　　 出于國(guó)際趨同的考慮,2006年頒布的新債務(wù)重組準(zhǔn)則,在很大程度上“回歸”了修訂前的債務(wù)重組準(zhǔn)則。然而,由于實(shí)務(wù)中借債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象復(fù)熾,財(cái)政部與證監(jiān)會(huì)于2008年頒布補(bǔ)充規(guī)定,以遏制盈余管理。那么,這一“回歸”和之后的變化,是否提高了會(huì)計(jì)信

2、息的有用性?債務(wù)重組準(zhǔn)則的變遷為研究這一問(wèn)題提供了很好的機(jī)會(huì)。本文從以下方面入手開(kāi)展研究:
　　 首先,本文回顧了債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的背景及變遷歷程,對(duì)各版本債務(wù)重組準(zhǔn)則的主要特點(diǎn)進(jìn)行了比較,探究了債務(wù)重組準(zhǔn)則變遷的動(dòng)因,指出了債務(wù)重組準(zhǔn)則變遷中前后兩條不同的線索:遏制利潤(rùn)操縱和國(guó)際趨同。同時(shí)指出,債務(wù)重組準(zhǔn)則變遷過(guò)程較明顯地體現(xiàn)出了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過(guò)程中的博弈特征。
　　 其次,針對(duì)2007年起實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,以A股市

3、場(chǎng)發(fā)生債務(wù)重組的上市公司為研究對(duì)象,對(duì)2007年的312家樣本公司、2008年的281家樣本公司的年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì),勾勒出會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)對(duì)債務(wù)重組變遷的反應(yīng),同時(shí)發(fā)現(xiàn)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下上市公司債務(wù)重組的一些重要特點(diǎn)。
　　 再次,利用前人研究成果進(jìn)行后續(xù)研究,通過(guò)回歸分析方法,對(duì)2007年263家樣本公司、2008年229家樣本公司年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究,分別得到利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表聯(lián)合會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的情況,

4、發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下債務(wù)重組準(zhǔn)則提高了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表聯(lián)合會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性,彌補(bǔ)前人研究未覆蓋到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之后的遺憾。
　　 最后,以經(jīng)驗(yàn)證據(jù)對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系實(shí)施之前境內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異中債務(wù)重組準(zhǔn)則引起的差異進(jìn)行了調(diào)查,發(fā)現(xiàn)總體而言,債務(wù)重組準(zhǔn)則并未導(dǎo)致境內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)質(zhì)性差異。
　　 本文的研究意義在于,不同于以往對(duì)債務(wù)重組的實(shí)證研究主要關(guān)注債務(wù)重組的盈余管理問(wèn)題,而是從債務(wù)重組準(zhǔn)則變遷是