商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量的凈利推導(dǎo)模型與實證

1、<p>　　商業(yè)銀行操作風(fēng)險度量的凈利推導(dǎo)模型與實證</p><p>　　摘要：新巴塞爾協(xié)議將銀行操作風(fēng)險納入到商業(yè)銀行的風(fēng)險準(zhǔn)備金計量與監(jiān)管中，銀行的風(fēng)險分為市場風(fēng)險，操作風(fēng)險和信用風(fēng)險這三大類，而操作風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的重要風(fēng)險。本文建立了面板數(shù)據(jù)模型。通過選用我國具有代表性的十二家商業(yè)銀行的凈利潤數(shù)據(jù)，建立了凈利推到模型，從凈利潤這一視角全面的分析了我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險，進(jìn)而提出對策來促進(jìn)商業(yè)銀

2、行安全健康的發(fā)展。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：新巴塞爾協(xié)議 商業(yè)銀行操作風(fēng)險 凈利推導(dǎo)模型實證 </p><p>　　一、商業(yè)銀行操作風(fēng)險及其度量 </p><p>　　（一）操作風(fēng)險概念 </p><p>　　由于不完善或有問題的人員、系統(tǒng)、內(nèi)部程序或者外部事件而引起的直接或間接的經(jīng)濟損失稱為操作風(fēng)險。其包含了法律風(fēng)險，但不包含策略和聲

3、譽風(fēng)險。由于操作風(fēng)險牽涉人的因素并且包含較多的低概率損失事件，因此，人們認(rèn)為操作風(fēng)險是不可以度量或很難用數(shù)量方法進(jìn)行計量。但隨監(jiān)管機構(gòu)對操作風(fēng)險的重視，近幾年我國出現(xiàn)了幾種對操作風(fēng)險進(jìn)行度量的模型。 </p><p>　　（二）操作風(fēng)險特征 </p><p>　　隨著金融管制的放松、網(wǎng)絡(luò)全球化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，商業(yè)銀行發(fā)生的操作風(fēng)險與市場和信用風(fēng)險相比呈現(xiàn)以下特征： </p>

4、<p>　　第一，銀行中的業(yè)務(wù)操作是操作風(fēng)險中的風(fēng)險因素重要來源，這種又叫內(nèi)生風(fēng)險，其具有可控性。 </p><p>　　第二，在銀行經(jīng)營管理中所有方面的不同風(fēng)險都為操作風(fēng)險管理。因此，用一種方法囊括操作風(fēng)險的所有領(lǐng)域是不可能的。 </p><p>　　第三，在結(jié)構(gòu)變化快、交易多、業(yè)務(wù)規(guī)模大的領(lǐng)域里，操作風(fēng)險可能存在較大沖擊。 </p><p>　　第四

5、，銀行操作風(fēng)險管理涉及到內(nèi)部的所有部門，因此，操作風(fēng)險管理不只是內(nèi)部審計部門或風(fēng)險管理部門的事情。 </p><p>　　第五，對市場風(fēng)險和信用風(fēng)險來說，風(fēng)險與報酬是一一映射的，因此這種關(guān)系不一定適用在操作風(fēng)險上。 </p><p>　?。ㄈ┎僮黠L(fēng)險的分類 </p><p>　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會按照操作風(fēng)險的損失和頻率進(jìn)行分類，共為七類：內(nèi)部欺詐；；涉及外部或

6、執(zhí)行的欺詐；有形資產(chǎn)的損失；雇傭合同及工作狀況帶來的風(fēng)險事件交割以及交易過程；客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的事件；經(jīng)營中斷或系統(tǒng)錯誤；涉及交割、執(zhí)行以及交易的過程。 </p><p>　　二、凈利潤的模型假設(shè)與建立 </p><p>　　對商業(yè)銀行操作風(fēng)險進(jìn)行計量關(guān)鍵是其方法。本文采用高級計量法，利用凈利潤的模型對在經(jīng)營過程中所面臨的操作風(fēng)險進(jìn)行度量。其基本原理：目標(biāo)銀行凈利潤為被解釋變量，

7、考慮可能影響商業(yè)銀行凈利潤的風(fēng)險因素，將其作為解釋變量構(gòu)建模型。本文模型的解釋變量為國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、消費者物價指數(shù)（CPI）、一年期存貸款利差（Loan-Deposit），考慮了物價指數(shù)的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP/CPI）。凈利潤可以在較大程度上被這些因素所解釋，而剩下不能所解釋的部分就稱為銀行的“操作風(fēng)險變動”。 </p><p><b>　　凈利潤模型： </b></p>

8、<p>　　R為銀行的凈利潤，βn為因素的敏感程度，為第n個風(fēng)險因素的凈利潤，ξ則為隨機擾動項。 </p><p>　　由操作風(fēng)險而引起的凈利潤改變可以用表示，其中σ2表示凈利潤的總方差也就是總風(fēng)險，為操作風(fēng)險的方差即操作風(fēng)險。該回歸所得出的擬合優(yōu)度（回歸模型）誤差占總誤差的百分比，也就是信用風(fēng)險和市場風(fēng)險的之和占總風(fēng)險的百分比。我們先假設(shè)銀行操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)變動服從正態(tài)分布，根據(jù)正態(tài)分布的特點我們

9、將3.1倍標(biāo)準(zhǔn)差作為操作風(fēng)險，這樣就包括99.9%的置信區(qū)間，也就可以包括操作風(fēng)險引起的未預(yù)期損失。因此我們用公式計算操作風(fēng)險損失。 </p><p>　　本文對凈利潤模型進(jìn)行分析，認(rèn)為影響操作風(fēng)險的因素有以下幾點：第一，社會經(jīng)濟的發(fā)展情況。近年來我國經(jīng)濟高速增長，而經(jīng)濟增長與銀行業(yè)的發(fā)展是息息相關(guān)的，它能直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營的收入，從而帶動銀行的凈利潤增長，因此，我們使用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率為解釋變量。第二，

10、銀行的盈利能力。在我國業(yè)務(wù)類型有限，而銀行的主要來源則是商業(yè)貸款業(yè)務(wù)的利息收入，因此本文將一年期的存貸款利差作為銀行盈利能力的主要解釋變量。 </p><p>　　凈利潤模型又可表示為： </p><p>　　在這個模型中，可以認(rèn)為這些解釋變量給銀行的凈利潤帶來的波動是由市場風(fēng)險和信用風(fēng)險引起的，所以將凈利潤方差中無法被模型所解釋的部分認(rèn)為是操作風(fēng)險引起的。 </p><

11、;p><b>　　三、實證分析 </b></p><p><b>　?。ㄒ唬颖具x擇 </b></p><p>　　論文中選取我國12家商業(yè)銀行為研究的樣本。并把其分為四類，分別為股份制銀行、國有控股銀行、上市商業(yè)銀行和未上市的商業(yè)銀行。選這12家銀行為研究對象，主要考慮以下因素：代表性。這12家資本總額占整個銀行業(yè)資本的80%以上。數(shù)據(jù)的

12、獲取性。這些銀行具有較長的經(jīng)營時間，因此可以得到的財務(wù)資料較多，并為基本指標(biāo)法和凈利潤模型提供數(shù)據(jù)。業(yè)務(wù)普遍性。這些銀行包含了我國銀行業(yè)大部分的業(yè)務(wù)。 </p><p><b>　?。ǘ?shù)據(jù)選用 </b></p><p>　　本文所有銀行數(shù)據(jù)均來源于年報、上證交易所和深圳交易所，GDP、CPI等風(fēng)險因素的數(shù)據(jù)來源2006-2011年的統(tǒng)計年鑒及2011年的國家統(tǒng)計局

13、的公告。（見表1、表2） </p><p><b>　?。ㄈ┓治鼋Y(jié)果 </b></p><p>　　根據(jù)數(shù)據(jù)，利用eviews統(tǒng)計軟件，對這12家銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。見表3 </p><p>　　表3中，操作風(fēng)險的方差 = 凈利潤的方差×（1-R2），0.1%水平下操作風(fēng)險的估計值為3.1倍操作風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)差。在方差分析表中的R2

14、值可以知道因變量的方差在絕大部分上可以被該模型所解釋， 在目標(biāo)變量里的方差沒有辦法被解釋的部分越接近1，就說明模型的解釋能力越強。從表3的回歸結(jié)果中，看出R2都大于90%，說明凈利潤模型的現(xiàn)實擬合程度較好。如在中國銀行結(jié)果中，回歸模型的R2值為0.9859，說明98.59%的方差可以由模型解釋，余下的1.41%是不能被模型所解釋的操作風(fēng)險引起的波動。在 99.9%的置信水平 （即 0.1%的顯著水平）下，中國銀行操作風(fēng)險的損失準(zhǔn)備金為3

15、8.8976億元。 </p><p>　?。ㄋ模﹥衾麧櫮Ｐ偷脑u價 </p><p>　　模型中的解釋變量選取為具有代表性的變量，并且數(shù)據(jù)時間短，盡管是非精確度量，在一定程度上也可以反映操作風(fēng)險的大小。由于新巴塞爾資本協(xié)議要求商業(yè)銀行準(zhǔn)備用于操作風(fēng)險的計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，大大提高了業(yè)界對操作風(fēng)險的管理認(rèn)識。 但就整體而言，操作風(fēng)險的管理尚未成熟，許多技術(shù)和方法仍需完善。而選取數(shù)據(jù)是影響模型計算結(jié)

16、果的可靠性的重要因素，因此必須提高對操作風(fēng)險的重視，加強對操作風(fēng)險的管理，為建立操作風(fēng)險度量模型做基礎(chǔ)。 </p><p>　　四、對我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理的建議 </p><p>　?。ㄒ唬┤婕訌妰?nèi)部控制 </p><p>　　第一，加強內(nèi)部控制管理的文化建設(shè)。通過調(diào)動銀行員工的主動性、積極性、創(chuàng)造性以及對員工的行為進(jìn)行約束從而達(dá)到業(yè)務(wù)發(fā)展與內(nèi)部控制的目的即為

17、銀行內(nèi)部控制管理文化建設(shè)。 </p><p>　　第二，建立全方位的銀行內(nèi)部的控制制度。商業(yè)銀行不但要結(jié)合現(xiàn)有的控制制度，還要根據(jù)實際的形勢需要，對操作風(fēng)險控制點進(jìn)行不斷的研究創(chuàng)新，逐步建立全面的內(nèi)部控制制度。 </p><p>　　（二）提高銀行的風(fēng)險識別與衡量技術(shù) </p><p>　　至今為止，我國還沒有對操作風(fēng)險建立完整的量化標(biāo)準(zhǔn)和科學(xué)的風(fēng)險指標(biāo)，風(fēng)險的定性

18、、定責(zé)、定級還處于探索時期，只能使商業(yè)銀行被動地承受業(yè)務(wù)運作中暴露出來的風(fēng)險和市場的變化，從這點來看商業(yè)銀行需提高風(fēng)險識別和衡量的技術(shù)。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]張宏毅.銀行操作風(fēng)險度量方法比較[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2004 </p><p>　　[2]曾向陽.對商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理的