我國國債在不同市場的流動性差異研究.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩48頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、2012年，中國金融期貨交易所正式啟動國債期貨全市場仿真交易，國債期貨重新走入人們視線。在新的國債期貨合約交易規(guī)則下，如何以最小交割成本完成標(biāo)準(zhǔn)國債期貨合約的交割，成為交易者開始思考的問題。本文從國債期貨合約的實物交割制度出發(fā)，利用銀行間債券市場和交易所債券市場的國債分筆高頻數(shù)據(jù)，運用描述統(tǒng)計的方法，從微觀市場角度研究用于國債期貨仿真交易的固定利率記賬式國債在銀行間債券市場和交易所債券市場的交易成本，即國債的流動性問題。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，樣本國

2、債在銀行間債券市場的流動性好于交易所債券市場。為國債期貨交易者提供了如下結(jié)論和建議:同時具有兩市場交易資格的交易者在國債期貨市場更有優(yōu)勢;選擇在銀行間債券市場的國債進(jìn)行實物交割，有利于國債期貨合約交割。
　　 本文的貢獻(xiàn)在于:
　　 一、本文利用國債分筆高頻數(shù)據(jù)，衡量我國最近五年來銀行間債券市場和交易所債券市場的流動性情況，分析比較我國銀行間債券市場和交易所債券市場的流動性差異。
　　 二、通過對兩市場流動性差異

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論