我國(guó)上市銀行內(nèi)部治理機(jī)制有效性研究.pdf

1、亞洲金融危機(jī)之后，商業(yè)銀行公司治理問題在國(guó)際上引起了廣泛關(guān)注，總結(jié)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，完善銀行公司治理已經(jīng)成為當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)核心任務(wù)。2003年底以來，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行陸續(xù)進(jìn)行股份制改革，改革的核心就是完善公司治理。2006年隨著主要國(guó)有商業(yè)銀行的成功上市，我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理進(jìn)入新的階段。截至目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上已有十四家上市商業(yè)銀行，這些商業(yè)銀行的上市對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理實(shí)踐具有重要的意義。這些上

2、市銀行的公司治理機(jī)制是否有效，不僅直接反映了這些上市銀行的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，而且對(duì)其他未上市銀行改革的深化和公司治理的完善都有著重要的借鑒意義。 按其發(fā)揮作用的機(jī)理不同，公司治理機(jī)制可劃分為內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制。由于銀行區(qū)別于一般企業(yè)的諸多特殊屬性，使得外部治理機(jī)制作用的發(fā)揮受到了很大的限制，因此，銀行治理機(jī)制的設(shè)計(jì)更加倚重于包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管激勵(lì)在內(nèi)的內(nèi)部治理機(jī)制。 本文借鑒國(guó)內(nèi)外關(guān)于公司治理的研究，結(jié)合

3、商業(yè)銀行公司治理的特殊性，選取深圳發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行、華夏銀行在內(nèi)的五家上市銀行作為研究的樣本。首先從財(cái)務(wù)效益性、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)安全性三個(gè)方面出發(fā)，按照關(guān)鍵性篩選出7個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，運(yùn)用主成分分析法，得到5家上市銀行的績(jī)效綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)。其次根據(jù)內(nèi)部治理機(jī)制與公司績(jī)效關(guān)系的實(shí)證結(jié)果，從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)機(jī)制、監(jiān)事會(huì)機(jī)制和高管激勵(lì)這幾方面對(duì)我國(guó)上市銀行內(nèi)部治理機(jī)制的有效性進(jìn)行了分析。分析結(jié)果顯示，大部分內(nèi)部治理機(jī)制的治理效應(yīng)