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文檔簡介
1、隨著金融危機的再次出現(xiàn)，萊曼兄弟等大型國際企業(yè)的破產(chǎn)，商業(yè)銀行的信用風險管理更加受到重視。借鑒和引進國外先進的信用風險度量模型，并且根據(jù)國內的實際情況加以修正，有利于我國的信用風險管理和度量水平的提高，縮小與發(fā)達國家的差距。
本文在理論分析和比較了傳統(tǒng)的和現(xiàn)代的信用風險度量方法后，利用廣義條件異方差模型（GARCH模型）對KMV模型進行改進，對我國滬深兩市的63家上市公司的信用風險情況進行了實證研究。所用到的數(shù)據(jù)均來自于股票市
2、場和各樣本公司的財務報表，引入Eviews和Visual Studio軟件輔助計算，T-test和ROC曲線也用于實證研究結果的分析。在實證過程中，本文采用了定性分析與定量分析相結合的方法，對各樣本上市公司的信用風險、不同業(yè)績上市公司的信用風險、以及KMV模型改進前后的信用風險進行了比較分析。分析結果表明，改進后的KMV模型的信用風險鑒別能力有明顯的提高，能夠很好地鑒別出非績差股和績差股。此外，在從橫向上和縱向上對上市公司的信用風險進行
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