中國(guó)股票市場(chǎng)非線性研究.pdf

1、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)因?yàn)樵跁r(shí)間上的不可逆性，線路上的多重因果反饋性及不確定性，具有非常復(fù)雜的非線性特征。股票市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的一個(gè)重要組成部分，也是一個(gè)極其復(fù)雜的系統(tǒng)。近幾年的研究成果表明，有效市場(chǎng)理論存在缺陷，不能解釋中國(guó)股票市場(chǎng)的許多現(xiàn)象。 在股票市場(chǎng)研究中，非線性科學(xué)的理論和方法具有巨大的優(yōu)勢(shì)和潛力，顯示出強(qiáng)大的生命力。以非線性的理論和方法為基礎(chǔ)，來(lái)研究中國(guó)股票市場(chǎng)的非線性特征，有利于深入理解和認(rèn)識(shí)股票市場(chǎng)的有效性、波動(dòng)性和持續(xù)性，具

2、有非常重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。在理論方面，論文系統(tǒng)地研究了中國(guó)股票市場(chǎng)的非線性特征，并得出了一系列中國(guó)股票市場(chǎng)的非線性行為的結(jié)論。在現(xiàn)實(shí)方面，運(yùn)用R/S分析方法來(lái)解釋并預(yù)測(cè)各種復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文通過使用R/S分析方法，研究了中國(guó)股票市場(chǎng)的非線性特征。首先，以EViews和Excel軟件為工具，對(duì)中國(guó)1996年到2007年期間的上證綜合指數(shù)和深圳成份指數(shù)的收盤數(shù)據(jù)進(jìn)行了R/S分析。繼而得到中國(guó)股票市場(chǎng)不服從