中國股票市場非線性研究.pdf

1、經(jīng)濟系統(tǒng)因為在時間上的不可逆性，線路上的多重因果反饋性及不確定性，具有非常復雜的非線性特征。股票市場作為經(jīng)濟系統(tǒng)的一個重要組成部分，也是一個極其復雜的系統(tǒng)。近幾年的研究成果表明，有效市場理論存在缺陷，不能解釋中國股票市場的許多現(xiàn)象。 在股票市場研究中，非線性科學的理論和方法具有巨大的優(yōu)勢和潛力，顯示出強大的生命力。以非線性的理論和方法為基礎，來研究中國股票市場的非線性特征，有利于深入理解和認識股票市場的有效性、波動性和持續(xù)性，具

2、有非常重要的理論和現(xiàn)實意義。在理論方面，論文系統(tǒng)地研究了中國股票市場的非線性特征，并得出了一系列中國股票市場的非線性行為的結論。在現(xiàn)實方面，運用R/S分析方法來解釋并預測各種復雜的經(jīng)濟現(xiàn)象具有十分重要的現(xiàn)實意義。 本文通過使用R/S分析方法，研究了中國股票市場的非線性特征。首先，以EViews和Excel軟件為工具，對中國1996年到2007年期間的上證綜合指數(shù)和深圳成份指數(shù)的收盤數(shù)據(jù)進行了R/S分析。繼而得到中國股票市場不服從