基于相關者利益均衡條件下的國有企業(yè)績效研究.pdf

1、用傳統(tǒng)的利潤、收益指標去考察時下的國有企業(yè)，會發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)的各項指標大多是不佳的。但從另一個角度來說，它們又以它們的存在仿佛要證明：存在即是一種合理。無論國家還是社會等各方利益相關者，也依然有著讓這些不賺錢的國有企業(yè)存在的需要。所以我們應該認真地去考察它們存在的現(xiàn)實意義，即它們作為企業(yè)真正的企業(yè)目標，以及相應的財務目標。我們只有從理論上認清國有企業(yè)的真實財務目標，才有可能在實踐中評論它們的績效，合理去管理國有企業(yè)。這里也就有兩個問題有待

2、解決： 1、國有企業(yè)的財務目標是什么? 2、在一定的財務目標指導下，如何去評價國有企業(yè)的績效?“企業(yè)業(yè)績評價問題是任何一個經(jīng)濟體系中的核心問題”(陳小悅)。這是因為在企業(yè)發(fā)展中，業(yè)績評價指標體系起著一種導向性的作用。這種導向性作用的良好發(fā)揮，不僅有利于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的客觀、正確評價。而且有利于企業(yè)的發(fā)展，否則會誤導企業(yè)?？冃菢I(yè)績和效率的統(tǒng)稱，包括活動過程的效率和活動的結(jié)果兩層含義。隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，對企業(yè)績效研

3、究已經(jīng)成為管理學研究的一個熱點問題。但現(xiàn)有的研究大多是對企業(yè)績效評價指標體系和績效評價方法的研究，而對企業(yè)績效來源的理論研究還比較少。本文試著從經(jīng)濟學的角度探討企業(yè)績效的理論依據(jù)，希望對全面科學地建立國有企業(yè)績效評價指標和評價方法具有重要的理論意義和現(xiàn)實的指導意義。 國內(nèi)李心合發(fā)表有《利益相關者財務論》(《會計研究》2003.10)，闡述了股東利益最大化理論轉(zhuǎn)向利益相關者的觀點；袁振興發(fā)表有《財務目標：最大化還是均衡》(《會計研

4、究》2004.11)進一步指出：企業(yè)財務目標是相關利益者利益的均衡。王雄元指出了在利益相關者責任的基本框架下，企業(yè)能力理論進一步充實了利益相關者責任的內(nèi)涵(《會計研究》2004.3)。但專門討論國有企業(yè)財務管理目標的文獻較少，利用利益相關者觀點探討國有企業(yè)財務管理目標的文獻更少。本人希望能在一個科學的國有企業(yè)財務管理目標指引下，有效地提高國有企業(yè)的績效，為實務中國有企業(yè)的改革提供一些幫助。 論文共分三個部分： 第一部分討

5、論了國有企業(yè)財務目標 文章從經(jīng)濟學中對企業(yè)的認識入手，從亞當.斯密的發(fā)現(xiàn)，即多人合作生產(chǎn)要比多人單個生產(chǎn)相加，效率高的多；到馬克思的從協(xié)作入手研究工場手工業(yè)，直接把握了總體勞動和單個勞動的區(qū)別，以及對集體生產(chǎn)力的認識；馬歇爾最早發(fā)現(xiàn)了與企業(yè)有關的知識、組織及績效間的復雜關系；現(xiàn)代企業(yè)理論的三個重要分支：交易成本理論、代理理論和團隊理論，將馬歇爾的復雜關系解釋為契約，為企業(yè)的利益相關者理論奠定了基石。 總之，企業(yè)是利益相關

6、者的契約，并構(gòu)建了利益相關者責任的基本框架，是多邊契約關系的總和，是市場合約的一個聯(lián)結(jié)點。筆者也認識到：1、企業(yè)是一個交易單位，更是一個生產(chǎn)單位；2、企業(yè)的規(guī)模決定因素不可以簡單地歸結(jié)為節(jié)約交易費用一個因素；3、對待市場和企業(yè)不可以簡單的采用兩分法，企業(yè)和市場不只是簡單的替代關系(這一點在研究國有企業(yè)時特別重要)。 基于對企業(yè)這樣的認識，企業(yè)目標應充分考慮到契約各方的利益，應是所有參與集團共同作用和妥協(xié)的結(jié)果，而不能簡單地等同于

7、任一參與者的個別目標。各利益集團作為對企業(yè)有要求權(quán)的利益主體，他們都直接或間接影響企業(yè)的經(jīng)濟活動，成為企業(yè)的參與者，企業(yè)的目標就是各類參與者個別目標的綜合，也可以說企業(yè)的目標是各類參與者個別目標相互作用(博弈)下的均衡。 目前關于財務目標流行的幾種觀點是：利潤最大化理財目標，股東利益最大化，企業(yè)價值最大化和相關者利益最大化財務目標。由于在現(xiàn)階段，我國的國有企業(yè)其真正的所有者缺位，同時擔負了多種非經(jīng)濟的責任，導致其利益相關者更加復

8、雜，所以兼顧相關者利益是國有企業(yè)財務目標的現(xiàn)實選擇。 這里筆者的思考是：1、最大化的表述是不恰當?shù)模晃稄娬{(diào)利益相關者最大化也是不妥當?shù)模?、根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)主體理論，企業(yè)是具有獨立人格的存在主體，其經(jīng)濟業(yè)務等事務與權(quán)益享有者的個人事務應當區(qū)別開來；3、企業(yè)價值的最大化條件下，利益相關者價值應該是一種均衡，而不應該強調(diào)各自的利益最大化。筆者的結(jié)論是：國有企業(yè)的財務目標是企業(yè)價值的最大化條件下的利益相關者價值的一種均衡。同時，企業(yè)價值

9、的最大化條件下的利益相關者價值實現(xiàn)，關鍵在于建立一套有效的績效評價指標體系。 第二部分討論了企業(yè)績效的真正來源和企業(yè)績效與利益相關者理論的緊密結(jié)合。分析評價了幾種常用的企業(yè)績效評價方法。 文章仍然從經(jīng)濟學中對企業(yè)的績效認識入手，希望能分析歸納出企業(yè)績效的真正來源。筆者的結(jié)論是：企業(yè)績效來源于多個方面，是多種因素共同作用的結(jié)果。筆者歸納認為企業(yè)能力是企業(yè)績效的直接來源，企業(yè)家與管理者的經(jīng)營管理是整合企業(yè)資源，形成企業(yè)能力的

10、基本要求，產(chǎn)權(quán)安排和治理結(jié)構(gòu)是使企業(yè)能力得以發(fā)揮的重要的制度保證，市場競爭環(huán)境是促進企業(yè)提高績效的間接外部動力。 在這樣結(jié)論下，筆者總結(jié)了國外、國內(nèi)企業(yè)績效研究的現(xiàn)狀概況，并有重點地分析評價了幾種常用的企業(yè)績效評價方法。在國外眾多的研究成果中主要有三條清晰的研究脈絡：1、主要基于企業(yè)績效評估設計的內(nèi)容展開研究；2、主要基于企業(yè)經(jīng)營的目標展開研究；3、采用數(shù)理分析方法的評價理論研究脈絡。其中在企業(yè)經(jīng)營目標的研究中，人們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)：績

11、效評估的最終目標是服務于企業(yè)經(jīng)營的最終目標，隨著人們對企業(yè)經(jīng)營目標認識的變化，使得績效評估指標也隨之變化。由此西方企業(yè)經(jīng)營績效可以劃分為五個時期。當前在部分學者堅持股東價值最大目標的同時，更多的學者將企業(yè)經(jīng)營投向客戶、廠商、社區(qū)、員工、經(jīng)理層等企業(yè)的利益相關者，以羅伯特·S·卡普蘭和戴維·P·諾頓(1992，1993，1996)的戰(zhàn)略平衡計分卡為代表。我國對于企業(yè)績效評價的研究基本沿襲了西方的發(fā)展脈絡，一個十分清晰的發(fā)展趨勢就是，企業(yè)經(jīng)

12、營績效已經(jīng)與利益相關者理論緊密結(jié)合起來，在評估企業(yè)經(jīng)營績效的時候，越來越多地考慮到利益相關者的價值需求和利益驅(qū)動。 第三部分是對我國建立國有企業(yè)績效評價體系的思考 首先基于相關者理論對現(xiàn)有幾種主要績效評價方法的思考，進而對建立我國國有企業(yè)業(yè)績評價指標體系的思考，1、企業(yè)由單邊治理進入了多邊治理階段，企業(yè)理論中出現(xiàn)了利益相關者的概念，該理論認為：公司不單純是為資本所有者謀利益，而是要為包括股東、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者、雇員

13、、顧客、供應商等在內(nèi)的利益相關者謀利益。這種理論的實質(zhì)是承認各要素所有者都是創(chuàng)造企業(yè)價值的來源，因而都有評價企業(yè)績效的要求。按照這種邏輯構(gòu)建的績效評價體系，評價主體應擴展到包括股東、債權(quán)人、管理者、員工、供應商、消費者、政府在內(nèi)的眾多利益相關者。2、企業(yè)績效的根本決定因素，績效的優(yōu)劣主要是根據(jù)企業(yè)的制度結(jié)構(gòu)與生產(chǎn)特點的結(jié)果共同決定。股權(quán)結(jié)構(gòu)(制度)通過決定生產(chǎn)總成本的數(shù)量及構(gòu)成而影響企業(yè)的經(jīng)濟績效，因此單純性的討論產(chǎn)權(quán)——績效、競爭——

14、績效模式是片面的，從現(xiàn)代企業(yè)理論的生產(chǎn)與契約二重屬性的視角討論公司績效與公司制度、行業(yè)特點的關系才是較為合理的。 最后筆者提出了構(gòu)建新的國有企業(yè)績效評價體系的設想。但要說明的是，本文不是試圖建立一套企業(yè)業(yè)績評價指標體系，實際上也不存在普遍適用的企業(yè)業(yè)績評價指標體系。筆者認為任何一個評價主體在設計和選擇績效評價指標體系時，至少應該考慮以下方面：1、充分認識到企業(yè)績效的真正來源是企業(yè)的生產(chǎn)能力、管理和制度安排。2、充分認識到企業(yè)的利

15、益相關者的合作、共同努力是企業(yè)績效的真正原因。3、依據(jù)最新的利益相關者理論，企業(yè)績效評價的要分清層次。 筆者認為論文的創(chuàng)新之處： 1、研究角度創(chuàng)新 國內(nèi)李心合發(fā)表有《利益相關者財務論》，闡述了股東利益最大化理論轉(zhuǎn)向利益相關者的觀點；袁振興發(fā)表有《財務目標：最大化還是均衡》進一步指出：企業(yè)財務目標是相關利益者利益的均衡。王雄元指出了在利益相關者責任的基本框架下，企業(yè)能力理論進一步充實了利益相關者責任的內(nèi)涵。但專門討

16、論國有企業(yè)財務管理目標的文獻較少，利用利益相關者觀點探討國有企業(yè)財務管理目標的文獻更少。筆者希望能在一個科學的國有企業(yè)財務管理目標指引下，有效地提高國有企業(yè)的績效，為實務中國有企業(yè)的改革提供一些幫助。 目前我們的績效評價指標和方法，是一個由外向里認識展開深入的過程。無論是財務指標、非財務指標的結(jié)合，還是歷史、現(xiàn)時、未來指標的綜合利用。筆者認為都是研究者站在反映與解釋企業(yè)績效的角度出發(fā)的，他們并不真正關心企業(yè)績效的改善、提高的原因

17、。筆者希望論文更多關注企業(yè)績效、能力的真正來源。筆者的分析與認識是由內(nèi)向外的，在抓住企業(yè)最核心層次----利益相關者后，通過對企業(yè)能力、管理、制度安排的分析與研究后，希望能在各方利益均衡、合作協(xié)調(diào)的基礎上實現(xiàn)企業(yè)的效率最優(yōu)，經(jīng)濟成果最大化。這才是有意義的績效研究。筆者認為我們的績效評價，并非為了績效評價而評價，而在于找到影響企業(yè)績效的根本因素，以期對利益相關者合理的制度安排，而找到提高企業(yè)績效的途徑，而不是傳統(tǒng)績效評價的由外而內(nèi)的簡單反