新資本協(xié)議框架下信用風(fēng)險(xiǎn)IRB法對(duì)于違約概率（PD）的測(cè)算——我國(guó)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇及案例說明.pdf

1、選題背景 2004 年6 月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)正式推出《巴塞爾新資本協(xié)議》以來，如何加快提升我國(guó)商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平，以便早日與這一國(guó)際金融界普遍認(rèn)同的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，就成了我國(guó)銀行業(yè)在今后的工作中急需解決的問題之一。而《巴塞爾新資本協(xié)議》的核心內(nèi)容——內(nèi)部評(píng)級(jí)法，無疑將成為未來很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和資本監(jiān)管的主流模式。本文嘗試通過對(duì)新資本協(xié)議框架下信用風(fēng)險(xiǎn)IRB 法對(duì)于核心指標(biāo)PD 的測(cè)算要求及度量模型的闡述

2、與分析，給出了我國(guó)商業(yè)銀行在IRB 法下建立PD 模型所應(yīng)采取的現(xiàn)實(shí)選擇之相關(guān)建議，并以一個(gè)實(shí)際研究案例以模型預(yù)測(cè)效力的結(jié)果證明了此選擇的可行性。 研究方法與邏輯架構(gòu)本文在第一章首先介紹了違約概率的理論含義和數(shù)學(xué)含義，以及其在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的重要性。在接下來的三章中，我們運(yùn)用規(guī)范研究方法，通過對(duì)新資本協(xié)議框架下信用風(fēng)險(xiǎn)IRB 法對(duì)PD 的測(cè)算要求及相關(guān)度量模型的闡述與分析，給出了我國(guó)商業(yè)銀行在IRB 法下建立PD 模

3、型所應(yīng)采取的現(xiàn)實(shí)選擇之相關(guān)建議。具體的，第二章我們分不同敞口討論了新資本協(xié)議框架下信用風(fēng)險(xiǎn)IRB 法對(duì)于PD 測(cè)算的要求以及在實(shí)踐中用于PD 測(cè)算的模型或方法。第三章我們介紹了國(guó)外同業(yè)在進(jìn)行PD 測(cè)算時(shí)所采用的幾個(gè)著名模型的原理及其特點(diǎn)。第四章我們結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行所處的內(nèi)外部環(huán)境從理論上提出了其建立IRB 法下PD測(cè)算模型的現(xiàn)實(shí)選擇之建議以及需要注意的一些問題。最后在第五章，我們運(yùn)用實(shí)證分析方法以一個(gè)零售敞口下建立行為評(píng)分模型的實(shí)際案例

4、展示了第四章中所提建議的可行性。 主要觀點(diǎn)及結(jié)論一、PD 是新資本協(xié)議IRB 法下度量信用風(fēng)險(xiǎn)的核心指標(biāo)。 1、PD 的準(zhǔn)確測(cè)度是商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的首要條件。 2、PD 的準(zhǔn)確測(cè)度是衡量不同評(píng)級(jí)體系優(yōu)劣的重要依據(jù)。 3、PD 的準(zhǔn)確測(cè)度是提升商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理素質(zhì)的重要?jiǎng)恿?。二、在新資本協(xié)議框架下運(yùn)用IRB 法進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量，我們不能抱著簡(jiǎn)單的“拿來主義”的想法，而是應(yīng)該結(jié)合我國(guó)銀行的實(shí)際情況和

5、所處的金融環(huán)境建立相應(yīng)的PD 測(cè)算模型。 1、零售暴露下我們可以考慮采用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型進(jìn)行PD 的測(cè)算。 2、交易賬戶上股權(quán)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)遵守市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)則，這也是新資本協(xié)議中指定的測(cè)算方法。 3、對(duì)于交易帳戶外的股權(quán)暴露，銀行應(yīng)考慮采用市場(chǎng)法下的簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法計(jì)算資本要求。這里不涉及到PD 的測(cè)算問題，直接采用新協(xié)議中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 4、公司、銀行和主權(quán)暴露下我們可以考慮采用基于統(tǒng)計(jì)學(xué)方法的模型。

6、 三、我們?cè)贗RB 法下進(jìn)行PD 測(cè)算時(shí)需要注意的一些問題： 1、注意加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)欺詐識(shí)別技術(shù)的研究，提高PD 預(yù)測(cè)值的準(zhǔn)確性。 2、注意加強(qiáng)對(duì)企業(yè)行為特征的研究，探尋PD 預(yù)測(cè)的關(guān)鍵變量。 3、結(jié)合新資本協(xié)議的違約參考定義，對(duì)客戶違約的概念進(jìn)行合理界定。 4、加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，重視數(shù)據(jù)積累工作。 5、統(tǒng)一PD 模型建立工作中的技術(shù)規(guī)范，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確度量。 6、對(duì)PD 預(yù)測(cè)模型

7、進(jìn)行有效維護(hù)，確保對(duì)模型表現(xiàn)的定期監(jiān)控。 四、以我國(guó)商業(yè)銀行目前的數(shù)據(jù)積累條件，建立此類基于統(tǒng)計(jì)學(xué)方法的模型對(duì)客戶的違約概率進(jìn)行預(yù)測(cè)，是完全可行的，其模型預(yù)測(cè)效力也能夠滿足商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別和控制的需要。 創(chuàng)新與不足 本文的創(chuàng)新之處是：采用實(shí)證的方法以模型預(yù)測(cè)效力的結(jié)果證明了在我國(guó)商業(yè)銀行目前的數(shù)據(jù)積累條件下，建立基于統(tǒng)計(jì)學(xué)方法的行為評(píng)分模型進(jìn)行零售暴露下的PD 測(cè)算，其模型預(yù)測(cè)效力是令人滿意的。并且