盈余管理中政治動因的實證研究.pdf

1、盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為誤導(dǎo)其他會計信息使用者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的理解或為影響基于會計數(shù)據(jù)契約的結(jié)果，在編寫財務(wù)報告和規(guī)劃交易事項時做出判斷和會計選擇的過程。盈余管理的動機(jī)主要有分紅計劃、債務(wù)契約、政治動因、高層管理人員變動、稅收動因和證券市場融資等等。在我國特有的政策和市場環(huán)境條件的影響，一些特有行業(yè)的上市公司運(yùn)用數(shù)據(jù)處理等方法來修飾公司的財務(wù)報表，來避免公眾和政府對其的特別關(guān)注和限制<'[16]>。在這一政治動因的影響下，上市公司有調(diào)整

2、報告盈利的動機(jī)。本文研究的就是這些特殊行業(yè)的上市公司在公布報表時是否調(diào)節(jié)應(yīng)計收益，它們是怎么調(diào)節(jié)利潤的。 公司對外報告凈利潤由現(xiàn)金流量和應(yīng)計利潤兩個部分組成，應(yīng)計利潤可進(jìn)一步拆分為操控性應(yīng)計利潤和非操控性應(yīng)計利潤。識別盈余管理的關(guān)鍵是從會計盈余中分離出操控性應(yīng)計利潤，為此，我們除了要從公司對外公開披露的會計報表中獲取相關(guān)信息外，還必須借助一些應(yīng)計利潤模型來對這些信息進(jìn)行分析。應(yīng)計利潤模型主要包括隨機(jī)游走預(yù)期模型、行業(yè)模型、平均數(shù)

3、回復(fù)模型、瓊斯模型及其擴(kuò)展、修正和截面修正瓊斯模型、K-S模型、邊際模型和營運(yùn)資金模型等。在估計非操控性應(yīng)計利潤的眾多模型中，只有瓊斯模型和截面修正的瓊斯模型明確地將環(huán)境的變化引入了對非操控性應(yīng)計利潤的估計，并且只有它能很好地從應(yīng)計利潤總額中分離出已經(jīng)受到人為管理的應(yīng)計利潤。 本文采用實證研究和規(guī)范研究相結(jié)合的方法，通過截面修正的瓊斯模型,對滬、深兩市上市的294家A股3年來披露的會計信息進(jìn)行分析。實證研究結(jié)果表明，這些行業(yè)的上