利率風(fēng)險(xiǎn)衡量與管理以及在我國(guó)的應(yīng)用狀況研究.pdf

1、本論文在深入討論利率風(fēng)險(xiǎn)衡量及管理的歷史演變、應(yīng)用和局限性以及改進(jìn)后，努力致力于在中國(guó)特殊的貨幣政策和利率管制環(huán)境下，探討各種利率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的選擇和管理策略，探索我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理。全文共分為5個(gè)部分： 一、緒論。主要介紹了本問(wèn)題的理論意義以及實(shí)際意義，同時(shí)相應(yīng)的提出了本文研究的主題及選題的意義，并對(duì)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)研究的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。 二、利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量。該部分詳細(xì)闡述了目前金融機(jī)構(gòu)常用的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量工具。

2、 三、討論了度量利率風(fēng)險(xiǎn)暴露的主要方法——久期的運(yùn)用和局限性，并研究針對(duì)其局限性如何做出改進(jìn)，并提出了利率期限非平行移動(dòng)情況下的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略和模型。 四、討論了VaR模型在度量和管理利率風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用，從考慮債券或組合對(duì)利率變化和預(yù)期收益率波動(dòng)性的價(jià)格敏感性出發(fā)，引入風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)方法，建立債券組合的VaR模型以度量利率風(fēng)險(xiǎn)。 五、考察我國(guó)金融機(jī)構(gòu)如何度量和管理它們對(duì)利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。度量和管理利率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金