我國證券市場中資產(chǎn)數(shù)量與組合風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的實(shí)證研究.pdf

1、證券組合投資理論自50年代產(chǎn)生以來就一直受到證券投資實(shí)務(wù)界和理論界的高度重視。該理論在發(fā)達(dá)資本市場上被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資并取得了良好的效果。我國的證券市場屬于新興資本市場，組合投資理論是否適合我國的證券市場，能否發(fā)揮其應(yīng)有的應(yīng)用效果是人們非常關(guān)心的問題。
　　本文從理論和實(shí)證兩方面深入剖析了證券投資組合中股票數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，并系統(tǒng)地論述了現(xiàn)代證券組合理論在分散證券投資風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用。本文共分三章，第一章主要介紹證券、證券市場

2、以及證券投資風(fēng)險(xiǎn)的一些概念和基礎(chǔ)知識，并對我國當(dāng)前證券市場所特有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了描述。第二章從證券投資組合的含義入手，對現(xiàn)代證券組合理論進(jìn)行了由淺入深的剖析，詳細(xì)敘述了Markowitz的均值—方差模型的應(yīng)用前提，然后用此均值—方差模型對證券市場的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了表述，并對證券市場中風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系及組合投資所起的作用進(jìn)行詳細(xì)的論述，為第三章的實(shí)證分析作理論準(zhǔn)備。第三章是本文的核心部分，文中運(yùn)用Markowitz的均值—方差模型并根據(jù)我國證