大股東侵占上市公司資產(chǎn)的制度分析.pdf

1、山東大學(xué)碩士學(xué)位論文大股東侵占上市公司資產(chǎn)的制度分析姓名：李文鋒申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專(zhuān)業(yè)：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：胡金焱20040908一一一一一一一一一一一一一一一一一衛(wèi)連大崖比當(dāng)笠叢匕虹一一一____摘要我國(guó)資本市場(chǎng)在制度設(shè)計(jì)和安排上為國(guó)有大股東融資服務(wù)，在信息反饋不完善、政治市場(chǎng)的交易費(fèi)用巨大下，制度變遷過(guò)程中存在路徑依賴(lài)是不可避免的，強(qiáng)制性的制度變遷，使政府主導(dǎo)證券市場(chǎng)制度供給，國(guó)有大股東的權(quán)益不斷得到強(qiáng)化，而中小股東的權(quán)益卻得不到有

2、效的保護(hù)。產(chǎn)權(quán)安排的有效性決定公司治理的有效性，上市公司產(chǎn)權(quán)制度存在缺陷，進(jìn)而導(dǎo)致法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)是造成大股東侵占行為的根本原因。本人認(rèn)為，解決大股東侵占問(wèn)題的根本還在于完善上市公司治理機(jī)制，理清和理順上市公司各利益主體關(guān)系，重點(diǎn)是大、小股東利益關(guān)系以及股東與經(jīng)營(yíng)者之間關(guān)系，引導(dǎo)各利益主體向全體股東利益最大化目標(biāo)行動(dòng)。實(shí)現(xiàn)大、小股東的利益相容的根本方法在于以一定的方式消除股權(quán)割裂，解決全流通問(wèn)題，從制度上杜絕基于大股東利益的侵占行為

3、，使大小股東的利益機(jī)制趨于一致。在完善內(nèi)部機(jī)制以健全公司治理的同時(shí)，強(qiáng)化外部環(huán)境與制度，縮小上市公司經(jīng)理層私人利益與股東公眾利益之間的分歧，減少委托一代理成本，使經(jīng)營(yíng)者的利益與股東利益趨同，從而真正實(shí)現(xiàn)股東利益最大化的經(jīng)營(yíng)原則。本文首先運(yùn)用實(shí)證分析的方法對(duì)大股東侵占上市公司資產(chǎn)問(wèn)題進(jìn)行了考察，勾勒出該問(wèn)題的現(xiàn)狀、影響、危害程度及與股權(quán)屬性、控股比例、業(yè)績(jī)、資產(chǎn)規(guī)模等因素的關(guān)聯(lián)關(guān)系其次將大股東侵占?xì)w納劃分為三種類(lèi)型，每種類(lèi)型結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)