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1、利率期限結(jié)構(gòu)理論研究是金融研究中最具挑戰(zhàn)的課題之一，也是目前固定收益證券以及金融工程領(lǐng)域里一項十分重要的基礎(chǔ)性研究工作。 本文首先回顧了利率期限結(jié)構(gòu)理論近二十多年的發(fā)展歷程，分別在廣義均衡框架和無套利框架下分析研究利率期限結(jié)構(gòu)具有代表性的模型。對我國國債收益率曲線的形狀進行了靜態(tài)擬合的實證分析，擬合出目前我國國債收益率曲線的大致形狀。然后對上交所公布的國債收益率曲線上不同主干點的到期收益率進行一價差分后進行收益率曲線變動模式的動
2、態(tài)主成分分析研究。從而得到有指導意義的相關(guān)結(jié)論。 本文使用三次多項式模型得到我國2007年4月上交所國債利率期限結(jié)構(gòu)，實證結(jié)論認為：(一)三次多項式模型在模擬我國國債利率期限結(jié)構(gòu)方面具有很強的實用性和有效性。(二)在分析我國國債收益率曲線形狀、利率水平等特征的基礎(chǔ)上，得出我國國債收益率曲線扁平化，國債期限結(jié)構(gòu)不合理，存在著諸如國債長期收益率水平偏低、長短期收益率曲線利差偏小等問題，應引起相應重視。(三)研究我國國債收益率曲線的變
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