淺談現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析 (1)

1、116現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息前言現(xiàn)金流量表作為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分，是反映企業(yè)“血液循環(huán)”——現(xiàn)金及其等價(jià)物的增減變動(dòng)狀況的動(dòng)態(tài)報(bào)表，具有鮮明的綜合性、可比性。一個(gè)公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。在其它財(cái)務(wù)報(bào)表中，投資者只能掌握企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表是從各種活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量的變化去分析的，它反映了企業(yè)現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)情況。一、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，不但

2、要千方百計(jì)地把自己的產(chǎn)品銷售出去，更重要的是能及時(shí)收回銷貨款，以便經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利開(kāi)展。除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外，企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)同樣影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。(一)現(xiàn)金流量表概況分析首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。特別當(dāng)現(xiàn)金凈流量為正時(shí)，判斷企業(yè)現(xiàn)

3、金流入是否強(qiáng)勁，要注意現(xiàn)金凈流量是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的還是投資活動(dòng)、融資活動(dòng)產(chǎn)生的，從而深入探究經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入的源泉是否穩(wěn)定、可靠。(二)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運(yùn)用其經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。1.將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大，銷售回款好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。比率小，說(shuō)

4、明銷售利潤(rùn)小，有應(yīng)收未收的款項(xiàng)，創(chuàng)現(xiàn)能力差。2.將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好。3.將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。(三)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運(yùn)用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。進(jìn)行此項(xiàng)分析時(shí)，應(yīng)充分考慮企業(yè)預(yù)算、投資計(jì)劃?？蓪?duì)應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債表中的

5、長(zhǎng)期投資及歷年投資收益等相關(guān)情況進(jìn)行分析，判斷是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。(四)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。企業(yè)通過(guò)銀行借款等方式籌得資金，從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入，但卻意味著未來(lái)償還借款時(shí)要流出現(xiàn)金。此項(xiàng)分析可反映出企業(yè)融資來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。二

6、、現(xiàn)金流量表的比率分析現(xiàn)金流量表比率分析是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，全面揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平，更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力，反映企業(yè)的盈利能力、支付能力。大致可分為償債能力分析、盈利質(zhì)量分析和支付能力分析三部分。具體分析如下：(一)償債能力分析流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，而流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。包括了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實(shí)

7、上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同。因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗。企業(yè)經(jīng)常通過(guò)舉債來(lái)彌補(bǔ)自有資金的不足，但最終用于償債的最直接的資產(chǎn)是現(xiàn)金。(二)支付能力分析支付能力的分析，主要是通過(guò)企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入，特別是其中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入，同各種開(kāi)支來(lái)進(jìn)行分析和比較。將企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入同本期償還的債務(wù)、發(fā)生支出進(jìn)行對(duì)比后，其余額即為可用

8、于投資及分配的現(xiàn)金。在不考慮籌資活動(dòng)的情況下，它們的關(guān)系是：可用于投資、分配股利(利潤(rùn))的現(xiàn)金＝本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入償還債務(wù)的現(xiàn)金支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)開(kāi)支。(三)盈利質(zhì)量分析。盈利質(zhì)量分析是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來(lái)盈利能力的一種分析方法。三、現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析主要是通過(guò)觀察連續(xù)報(bào)告期(至少為2年，比較期越長(zhǎng)，越能客觀反映情況及

9、趨勢(shì))的現(xiàn)金流量表，對(duì)報(bào)表中的全部或部分重要項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，比較分析各期指標(biāo)的增減變化，并在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)未來(lái)做出預(yù)測(cè)的一種方法。綜上論述，我們可以看出，現(xiàn)金流量是企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵?，?cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)就是最大限度地獲取現(xiàn)金收益。企業(yè)的現(xiàn)金狀況是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，判斷公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，現(xiàn)金流量比凈利潤(rùn)更重要。在分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，現(xiàn)金流量表是聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的橋梁。參考文獻(xiàn)：[1]師萍.新制度.會(huì)計(jì)中國(guó)致公出版社.[2]歐

10、陽(yáng)光中項(xiàng)紅周.財(cái)務(wù)報(bào)表分析復(fù)旦大學(xué)出版社.淺談現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析李春燕長(zhǎng)春一汽綜合利用有限公司吉林長(zhǎng)春130011摘要：科學(xué)地分析和利用現(xiàn)金流量表是報(bào)表使用者進(jìn)行正確決策的前提之一?，F(xiàn)金流量表能為債權(quán)人提供企業(yè)真實(shí)償債能力的信息，更有助于報(bào)表使用者做出正確的決策。本文從報(bào)表結(jié)構(gòu)、比率數(shù)據(jù)、歷史趨勢(shì)三方面分別論述了現(xiàn)金流量表的分析方法。綜合運(yùn)用這些分析方法，可以充分解讀現(xiàn)金流量表所體現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)信息，為報(bào)表使用者全面、清晰地了解企業(yè)的財(cái)

11、務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問(wèn)題，為進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)與決策提供可靠的依據(jù)。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；結(jié)構(gòu)分析；比率分析；趨勢(shì)分析萬(wàn)方數(shù)據(jù)116現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息前言現(xiàn)金流量表作為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要組成部分，是反映企業(yè)“血液循環(huán)”——現(xiàn)金及其等價(jià)物的增減變動(dòng)狀況的動(dòng)態(tài)報(bào)表，具有鮮明的綜合性、可比性。一個(gè)公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。在其它財(cái)務(wù)報(bào)表中，投資者只能掌握企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表是從各種活動(dòng)引起的現(xiàn)

12、金流量的變化去分析的，它反映了企業(yè)現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)情況。一、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，不但要千方百計(jì)地把自己的產(chǎn)品銷售出去，更重要的是能及時(shí)收回銷貨款，以便經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利開(kāi)展。除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外，企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)同樣影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。(一)現(xiàn)金流量表概況分析首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一

13、般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。特別當(dāng)現(xiàn)金凈流量為正時(shí)，判斷企業(yè)現(xiàn)金流入是否強(qiáng)勁，要注意現(xiàn)金凈流量是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的還是投資活動(dòng)、融資活動(dòng)產(chǎn)生的，從而深入探究經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入的源泉是否穩(wěn)定、可靠。(二)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運(yùn)用其經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。1.將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出

14、的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大，銷售回款好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。比率小，說(shuō)明銷售利潤(rùn)小，有應(yīng)收未收的款項(xiàng)，創(chuàng)現(xiàn)能力差。2.將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好。3.將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。(三)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金

15、流量分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運(yùn)用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。進(jìn)行此項(xiàng)分析時(shí)，應(yīng)充分考慮企業(yè)預(yù)算、投資計(jì)劃。可對(duì)應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期投資及歷年投資收益等相關(guān)情況進(jìn)行分析，判斷是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。(四)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。企業(yè)通過(guò)銀行借款等方式籌得資金，從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入，但卻意味著未來(lái)償還借款時(shí)要流出現(xiàn)金。此項(xiàng)分析可反映出企業(yè)融資來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)

16、金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。二、現(xiàn)金流量表的比率分析現(xiàn)金流量表比率分析是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，全面揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平，更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力，反映企業(yè)的盈利能力、支付能力。大致可分為償債能力分析、盈利質(zhì)量分析和支付能力分析三部分。具體分析如下：(一)償債能力分析流動(dòng)比率是流動(dòng)

17、資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，而流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。包括了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實(shí)上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同。因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗。企業(yè)經(jīng)常通過(guò)舉債來(lái)彌補(bǔ)自有資金的不足，但最終用于償債的最直接的資產(chǎn)是現(xiàn)金。(二)支付能力分析支付能力的分析，主要是通過(guò)企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入，特

18、別是其中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入，同各種開(kāi)支來(lái)進(jìn)行分析和比較。將企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入同本期償還的債務(wù)、發(fā)生支出進(jìn)行對(duì)比后，其余額即為可用于投資及分配的現(xiàn)金。在不考慮籌資活動(dòng)的情況下，它們的關(guān)系是：可用于投資、分配股利(利潤(rùn))的現(xiàn)金＝本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入償還債務(wù)的現(xiàn)金支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)開(kāi)支。(三)盈利質(zhì)量分析。盈利質(zhì)量分析是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來(lái)

19、盈利能力的一種分析方法。三、現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析主要是通過(guò)觀察連續(xù)報(bào)告期(至少為2年，比較期越長(zhǎng)，越能客觀反映情況及趨勢(shì))的現(xiàn)金流量表，對(duì)報(bào)表中的全部或部分重要項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，比較分析各期指標(biāo)的增減變化，并在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)未來(lái)做出預(yù)測(cè)的一種方法。綜上論述，我們可以看出，現(xiàn)金流量是企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵模?cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)就是最大限度地獲取現(xiàn)金收益。企業(yè)的現(xiàn)金狀況是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，判斷公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，現(xiàn)金流量比凈

20、利潤(rùn)更重要。在分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，現(xiàn)金流量表是聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的橋梁。參考文獻(xiàn)：[1]師萍.新制度.會(huì)計(jì)中國(guó)致公出版社.[2]歐陽(yáng)光中項(xiàng)紅周.財(cái)務(wù)報(bào)表分析復(fù)旦大學(xué)出版社.淺談現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析李春燕長(zhǎng)春一汽綜合利用有限公司吉林長(zhǎng)春130011摘要：科學(xué)地分析和利用現(xiàn)金流量表是報(bào)表使用者進(jìn)行正確決策的前提之一?，F(xiàn)金流量表能為債權(quán)人提供企業(yè)真實(shí)償債能力的信息，更有助于報(bào)表使用者做出正確的決策。本文從報(bào)表結(jié)構(gòu)、比率數(shù)據(jù)、歷史趨勢(shì)三方面