現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析探微

1、城市建設(shè)CONSTRUCTION財政論壇須決定，將一個完整的項目分為幾個包，可以采用分階段或分專業(yè)承包的方式，也可以采用總承包的方式。（三）經(jīng)濟措施強化經(jīng)濟觀念，樹立從項目管理人員到普通員工的經(jīng)濟參與意識，提高專業(yè)人員的素質(zhì)，圍繞施工項目成本控制流程圖開展工作，轉(zhuǎn)變觀念，從“要我管”到“我要管”，形成講成本，講效益的良好氛圍。施工項目建設(shè)是通過員工的物化勞動來實現(xiàn)的，具有主觀能動性。對人工費的控制主要是改善勞動組織，減少窩工浪費；實行合

2、理的獎懲制度；加強技術(shù)教育和培訓(xùn)，提高員工的文化技術(shù)水平和操作熟練程度；壓縮非生產(chǎn)用工和輔助用工；合理組合和使用勞動力，實施“定員”、“定機”、“定崗”優(yōu)化人員配置。綜上所述，工程項目成本控制是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，工程項目在施工生產(chǎn)過程中的每一環(huán)節(jié)都要進行嚴格的成本控制，成本核算過程與施工生產(chǎn)過程同步進行，在時間上保持一致，這樣才能保證項目成本核算的準確性和一致性，進而進行有效的成本控制，達到成本控制的目的。參考文獻：王飛.曹慶奎蔡煒華

3、.施工項目管理中的成本控制分析[J]遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報2005(1)趙文利.如何加強房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)成本管理[J]冶金財會2009(1)曾琳玲，女，本科，就職于鐵科院工程咨詢有限公司一、現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的含義現(xiàn)金流量作為企業(yè)經(jīng)營活動首要的制約和決策核心已越來越成為經(jīng)營者、投資者和債權(quán)人關(guān)注的焦點。而科學(xué)分析和充分利用現(xiàn)金流量表信息是會計報表使用者進行正確決策的前提之一。由于我國頒布實施《企業(yè)會計準則—現(xiàn)金流量表》的時間較短理論探討沒有

4、達到較高的層次表現(xiàn)出一定程度的不成熟對現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的實踐有待進一步提高。本文擬就對現(xiàn)金流量表進行財務(wù)分析及應(yīng)注意的幾個問題作一探討?，F(xiàn)金流量表集中反映了企業(yè)在某個時期從事各種業(yè)務(wù)活動或發(fā)生其他事件而形成的現(xiàn)金流入和流出情況以及現(xiàn)金變動結(jié)果專門揭示企業(yè)利用各種經(jīng)濟資源產(chǎn)生收入和發(fā)生費用與現(xiàn)金流量之間的內(nèi)在關(guān)系?，F(xiàn)金流量表的財務(wù)分析就是對反映現(xiàn)金流入、流出和結(jié)存情況的財務(wù)報表—現(xiàn)金流量表進行財務(wù)分析的活動。具體講就是指對現(xiàn)金流量表的有

5、關(guān)數(shù)據(jù)進行比較、分析和研究從而了解企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量情況揭示企業(yè)的支付能力為報表使用者進行科學(xué)決策提供依據(jù)。二、現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量構(gòu)成分析現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定時期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息現(xiàn)金流量表按企業(yè)經(jīng)濟活動性質(zhì)分為三大類別:一是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二是投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收

6、支構(gòu)成評價企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實力。(一)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。1、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進商品接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下二者相比較是有意義的。比率大說明企業(yè)的銷售利潤大銷售回款良好創(chuàng)現(xiàn)能力強。2、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出營銷狀況良好。3、將本期經(jīng)營

7、活動現(xiàn)金凈流量與上期比較增長率越高說明企業(yè)成長性越好。(二)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時需要大量的現(xiàn)金投入投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了流出量投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)但如果企業(yè)投資有效將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)創(chuàng)造收益企業(yè)不會有償債困難。因此分析投資活動現(xiàn)金流量應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項目進行不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。(三)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來說籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金

8、凈流量越大企業(yè)面臨的償債壓力也越大但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本則企業(yè)不會面臨償債壓力資金實力反而增強。因此在分析時可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較所占比重大說明企業(yè)資金實力增強財務(wù)風(fēng)險降低。(四)現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)經(jīng)營狀況較好財務(wù)風(fēng)險較低現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)

9、較為合理。其次分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來說經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正?，F(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。三、現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的目的和作用編制現(xiàn)金流量表的目的是為報表使用者的有關(guān)決策提供依椐但現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)資料是按一定的原則和計算公式將原始記錄數(shù)據(jù)進行重新組合、壓縮和提煉而成的具有高度的概括性不能直接現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析探微付強河南鄭

10、州水利學(xué)校河南鄭州450001摘要：現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表及損益表構(gòu)成了企業(yè)完整的會計報表信息體系本文主要闡述現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的內(nèi)容和方法以及應(yīng)注意的問題為報表使用者的科學(xué)決策提供依據(jù)。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量構(gòu)成財務(wù)分析指標2萬方數(shù)據(jù)城市建設(shè)CONSTRUCTION財政論壇為決策者服務(wù)。所以報表使用者應(yīng)當根據(jù)自己的需要運用各種專門的方法對現(xiàn)金流量表提供的數(shù)據(jù)資料進行進一步地加工、整理、分析和研究從中得出有用的信息以正確評價企業(yè)獲取

11、現(xiàn)金的能力、償債能力了解現(xiàn)金流動模式并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量從而為決策提供充分、有效的依據(jù)。對于報表使用者無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報表使用者來說現(xiàn)金流量表財務(wù)分析的作用非同小可。因為通過現(xiàn)金流量表財務(wù)分析可以使報表使用者了解企業(yè)以下情況:(1)企業(yè)未來獲取正?，F(xiàn)金收入的能力(2)企業(yè)當前及未來的償債能力、支付能力及對外籌資的能力(3)企業(yè)凈利潤與經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的差異及原因確定企業(yè)的收益

12、質(zhì)量(4)一定期間內(nèi)現(xiàn)金與不涉及現(xiàn)金的投資、籌資活動對企業(yè)財務(wù)狀況的影響。四、現(xiàn)金流量表在財務(wù)分析中的運用通過大量事實實踐越來越來體會到要說最直接、最有效、最客觀的反映企業(yè)財務(wù)情況的財務(wù)分析指標還是從現(xiàn)金流量表中提取的或者說以現(xiàn)金流量表為主結(jié)合資產(chǎn)負債表、利潤表才能為企業(yè)防范財務(wù)危機、加強財務(wù)管理提供可靠的財務(wù)分析信息。下面是幾個財務(wù)分析常用指標介紹從中可以看出這些指標都與現(xiàn)金流量表有著直接或間接的聯(lián)系說明現(xiàn)金流量表在財務(wù)分析中起著不可

13、替代的作用。（1）償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力包括短期償債能力和長期償債能力。經(jīng)常發(fā)生的短期債務(wù)除了短期借款以外還包括應(yīng)付款項而在正常的生產(chǎn)經(jīng)營下產(chǎn)生的應(yīng)付款項由于每月都有增有減始終有一塊可以作為企業(yè)無償使用的資金來源所以這一塊流動負債在分析償債能力時可不作為重點考慮。這樣在分析短期償債能力時重點是看短期借款的多少而短期借款在現(xiàn)金流量表里反映在“取得借款收到的現(xiàn)金”項下。用“經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量”比“取得借款收到的現(xiàn)金

14、”就能看出企業(yè)的短期償債能力。這個比率可稱為現(xiàn)金流量的負債比率。其越大說明企業(yè)的短期償債能力越強。當一個企業(yè)現(xiàn)金流動負債比高于同行業(yè)的平均水平時表明企業(yè)具有較好地償還流動負債的能力。這也是企業(yè)生存和發(fā)展的一個重要標志反映出企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動已經(jīng)成為協(xié)調(diào)各種財務(wù)關(guān)系、組織財務(wù)活動、推動企業(yè)發(fā)展的重要因素。從現(xiàn)金流量表中“取得借款收到的現(xiàn)金”這一欄的數(shù)字里將長期借款的金額找出作為長期償債能力分析的依據(jù)之一。企業(yè)長期償債能力的分析指標

15、主要有:現(xiàn)金到期的債務(wù)比即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)的對比。這里的本期到期債務(wù)只指本期到期的長期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通過這種指標分析可以幫助報表使用人對企業(yè)即將到期又不能展期的債務(wù)償還能力加以衡量?，F(xiàn)金債務(wù)總額比即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的對比。這個比率是現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表結(jié)合并用計算出來的。它可以準確地體現(xiàn)和反映企業(yè)對債務(wù)規(guī)模的維持程序它們之間的比率越高說明企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)能力越強。對企業(yè)投資者來說通過現(xiàn)金流量表相關(guān)指標、測定企

16、業(yè)的償債能力有利于其作出正確的判斷對債權(quán)人來講償債能力的強弱是他們作出決策的決定性因素。（2）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析進行財務(wù)分析應(yīng)重視對現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析。一般來說企業(yè)在經(jīng)營活動中現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流出的比重越大企業(yè)的經(jīng)營狀況就越好財務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險就越低這時的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)就越合理。另外還可以通過對現(xiàn)金流入和流出的比例進行分析獲得更多的信息。當該指標為正指標、比值增高的時候單位現(xiàn)金流出換回的現(xiàn)金流入就會越大現(xiàn)金流出的效率也就會越高反之則

17、說明現(xiàn)金流出的效率越低。同時通過計算現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動凈現(xiàn)金流量各所占的不同比重可了解企業(yè)財務(wù)狀況、企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展趨勢及發(fā)展前景。特別是對于籌資結(jié)構(gòu)的確定要注意負債和資本兩個渠道。渠道的選擇與企業(yè)未來的盈利變動趨勢密切相關(guān)。當未來盈利趨于上升且息稅前利潤率高于負債利息率時由于財務(wù)杠桿作用如果更多地選擇從負債渠道獲得現(xiàn)金將降低籌資成本帶來節(jié)稅效應(yīng)最終帶來更多利潤。事實上當企業(yè)的盈利趨高時企業(yè)一般比較容易從負債渠道取

18、得現(xiàn)金。另一方面當未來盈利趨于下降時企業(yè)應(yīng)該更多地通過資本渠道取得現(xiàn)金因為通過資本渠道取得的現(xiàn)金的支付成本就會相對較低而且不會面臨還本付息的壓力。（3）支付能力分析支付能力分析說到底就是看企業(yè)是否存在支付風(fēng)險。當經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與流通在外的普通股股數(shù)之比或經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比遠遠大于1時就證明企業(yè)沒有支付風(fēng)險說明企業(yè)支付能力強當企業(yè)當期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入和投資活動現(xiàn)金收入支付了本期的債務(wù)和日常經(jīng)營活動后還有剩余時可以用

19、于再投資和分派股利反之則無法用于投資活動和分派股利。如果存在的風(fēng)險持續(xù)下去得不到改善甚至越來越嚴重則說明企業(yè)面臨極大危險。所以無論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營者都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力都需要通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)是否存在支付風(fēng)險以便及時采取措施?，F(xiàn)金流量表的財務(wù)分析已越來越受到報表使用者的重視對報表使用者的科學(xué)決策起到極為重要的作用。然而由于財務(wù)分析指標設(shè)計、分析方法和會計政策等方面存在一定的限制定量分析的方法不可能揭示所有的問題。鑒于此