2023年全國(guó)碩士研究生考試考研英語(yǔ)一試題真題（含答案詳解+作文范文）_第1頁(yè)
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1、自從2005年7月21日中國(guó)人民銀行宣布開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的有管理浮動(dòng)匯率制度以來(lái)，人民幣匯率波動(dòng)的幅度逐漸加大，它的波動(dòng)必然會(huì)給進(jìn)出口商等交易者以及政府的外匯管理帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響，所以研究人民幣境內(nèi)外市場(chǎng)之間的相互價(jià)格和波動(dòng)影響以及動(dòng)態(tài)相關(guān)性就顯得尤為重要了。
　　 文章首先在闡述了選題背景及意義、文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，介紹了境內(nèi)外市場(chǎng)的現(xiàn)狀以及市場(chǎng)之間的互動(dòng)機(jī)制，接著在樣本數(shù)據(jù)選取的說(shuō)明以及相關(guān)檢驗(yàn)的

2、基礎(chǔ)上，論證了ARCH族模型對(duì)于擬合匯率收益率序列的合理性。
　　 實(shí)證的第一部分，筆者使用了雙變量EGARCH模型來(lái)擬合國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)與境外NDF市場(chǎng)之間的波動(dòng)率溢出效應(yīng)，結(jié)論主要為：兩市場(chǎng)間存在著雙向的價(jià)格和波動(dòng)率溢出效應(yīng)，且NDF市場(chǎng)對(duì)于DF市場(chǎng)的價(jià)格引導(dǎo)作用更大，而DF市場(chǎng)向NDF市場(chǎng)輸出波動(dòng)率效應(yīng)的現(xiàn)象更為普遍。
　　 實(shí)證第二部分，筆者使用了DCC-(BV) EGARCH模型來(lái)進(jìn)行擬合即期外匯市場(chǎng)與境內(nèi)外人

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