宏觀經(jīng)濟對利率期限結構的影響研究.pdf

1、近年來，我國金融市場迅速發(fā)展，利率市場化進程不斷推進，大量的金融工具創(chuàng)新豐富了投資者的資產(chǎn)組合，也加大了央行宏觀調(diào)控貨幣供應量的難度，以直接控制信貸總量來調(diào)控宏觀經(jīng)濟的政策效果跟以往相比受到了極大的削弱。參考其他國家的實踐經(jīng)驗，很多西方發(fā)達國家已經(jīng)轉(zhuǎn)向了利率為中介目標調(diào)控宏觀經(jīng)濟。利率期限結構由表示是由不同到期期限的即期利率點構成，它反映了利率水平和市場狀況。利率期限結構為一國的金融體系提供了基礎性的市場化定價參考，暗含著諸多貨幣政策信

2、息。隨著我國貨幣政策中介目標開始由貨幣供應量主導逐步轉(zhuǎn)型為利率主導，對利率期限結構中包含的經(jīng)濟信息的提取越來越重要。因此，研究我國宏觀經(jīng)濟對利率期限結構的影響，有著重要的理論意義和實際意義。
　　本文主要從理論和實證上研究宏觀經(jīng)濟對利率期限結構的影響。具體來講，本文的寫作思路如下:首先以利率期限結構及相關理論為引，描述了我國國債收益率結構及國債市場發(fā)展現(xiàn)狀;接下來是本文核心部分，從理論上分析經(jīng)濟增長、通貨膨脹率和貨幣政策等宏觀經(jīng)濟