可轉債期權條款設定對其價格的影響研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、可轉債作為一種結構性金融產品，一定程度上搭建起債市和股市的橋梁。相比于美國超過百年的可轉債市場，我國可轉債市場起步雖然較晚，但是發(fā)展迅速，受到為眾多大型上市公司的青睞，但可轉債條款復雜導致了估值困難，影響了可轉債的發(fā)展。
　　為了研究可轉債的復雜條款（尤其是提前贖回條款）對其價格的影響，本文主要利用LSM模型，對不同條件、不同情境下的可轉債進行定價比較分析。
　　結論表明提前贖回價格的高低對可轉債的價格影響不大，但如果沒有提

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