次級債與混合資本法律問題研究.pdf

1、次級債是建立在債權(quán)弱化和資本化法律實踐的基礎(chǔ)上,依靠西方強有力的金融創(chuàng)新發(fā)展起來的突破債權(quán)平等性的法律概念。其進一步延伸在21世紀初初步形成了以債權(quán)、股權(quán)嫁接證券為載體的混合資本法律體系?？梢哉f,混合資本將逐步取代并包含次級債,因為其法律本質(zhì)己涵蓋后者的全部特征和意義,僅在實踐中因監(jiān)管需要而對兩者載體有所區(qū)分。
　　 從實踐來看,次級債已經(jīng)被廣泛運用在企業(yè)債券市場、銀行資本擴充和項目融資等各領(lǐng)域。而以混合資本債券為載體的混合資本

2、作為其進一步發(fā)展,隨著新巴塞爾協(xié)議的出臺,剛剛在銀行領(lǐng)域獲得初步的認可?；旌腺Y本外延有狹義和廣義之分,狹義的混合資本限于商業(yè)銀行發(fā)行的、巴塞爾協(xié)議規(guī)定達到“高二級資本”條件的“混合資本工具”,廣義的混合資本則包括各類企業(yè)主體發(fā)行的股權(quán)-債權(quán)嫁接證券,統(tǒng)稱為“混合(型)證券”。相信隨著進一步的發(fā)展,其法律應(yīng)用將會越來越成熟和廣泛。
　　 本文著重對次級債和混合資本在多方面的領(lǐng)域進行全面的介紹和闡述,并結(jié)合西方破產(chǎn)制度,對其設(shè)立和實

3、現(xiàn)進行探討。
　　 本文共分為三大部分五個章節(jié):第一部分包括第一章和第二章,主要闡述次級債及混合資本的法律定義、內(nèi)涵、特征與分類,在一般企業(yè)的層面上結(jié)合他們的法律定位,對它們的作用和意義進行深入的探討和研究。同時圍繞混合資本的性質(zhì)對相關(guān)的法律概念,包括優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債都逐一對比分析。
　　 第二部分包括第三章和第四章。第三章主要探討次級債和混合資本的設(shè)立與實現(xiàn)。由于次級債和混合資本的實現(xiàn)與破產(chǎn)制度緊密結(jié)合,所以第三章直接結(jié)

4、合破產(chǎn)法律規(guī)制對一般次級債權(quán)人或混合資本債務(wù)人在其法律載體得以實現(xiàn)時的若干問題進行分析。由于第三章次級債與混合資本的一般設(shè)立與實現(xiàn)本身就是對公司債融資行為的規(guī)制,可視為一個獨立的體系。由此,第四章承接前一章,對次級債與混合資本另兩個主要應(yīng)用領(lǐng)域:銀行資本監(jiān)管和項目融資進行探討。
　　 第三部分由第五章獨立構(gòu)成,主要針對我國次級債和混合資本現(xiàn)狀和立法展望進行分析。隨著我國次級債和混合資本在銀行立法和實踐中日趨成熟,新破產(chǎn)法的出臺,