滬深300股指市場對現(xiàn)貨市場聯(lián)動效應(yīng)研究.pdf

1、由于我國資本市場整體的謹(jǐn)慎和保守，股指期貨的推出無疑為市場帶來了一絲新意。股指期貨，是過去三十年世界金融產(chǎn)品大創(chuàng)新發(fā)展時代中的代表產(chǎn)品也是當(dāng)今世界金融市場當(dāng)中規(guī)模最大占比交易權(quán)重最大的金融衍生品項目。作為風(fēng)險對沖管理工具的一種，股指期貨的重要性僅次于國債期貨而遠(yuǎn)高于大宗商品期貨。作為一項特殊的金融工具，股指期貨本身也會給市場帶來特有的風(fēng)險。本文主要研究近三年以來股指期貨市場對現(xiàn)貨市場的聯(lián)動性影響，論文應(yīng)用了GARCH模型和對比分析法對股

2、指期貨運行狀況進(jìn)行了分析研究。首先，論文介紹了股指期貨相關(guān)理論，介紹了國內(nèi)外對于股指期貨與現(xiàn)貨市場的研究進(jìn)展，說明了本論文的研究意義;其次，論文選擇了從2010年4月16日正式掛牌日起直至2013年12月31日的股指期貨合約和滬深300指數(shù)現(xiàn)貨合約以每個合約截止日當(dāng)周的周一和周四兩天開盤價、收盤價并以其最低點數(shù)據(jù)做為基準(zhǔn)通過比較分析和自相關(guān)檢驗為后面的模擬檢驗和時間序列檢驗研究做準(zhǔn)備;
　　結(jié)合近三年來我國股指期貨的運行現(xiàn)狀，在通