家族型上市公司股票波動風險研究.pdf

1、本文認為，公司的治理結構會影響其股票的價格波動?；诖?，本文將研究視角定位于家族型上市公司的治理結構，運用金融學、計量經(jīng)濟學的理論，采取定性分析與定量分析相結合的方法，從個股層面對家族型上市公司股票的波動風險進行研究。
　　 本文首先對家族企業(yè)的界定方式進行綜述，并為本文的研究給出一個符合我國國情并且易于操作的家族型上市公司定義;緊接著，本文對家族企業(yè)公司治理結構和股票波動的風險研究進行綜述，總結概括家族企業(yè)的本質特征，評價家族

2、企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢劣勢，分析我國家族企業(yè)的一般特征;最后運用ARCH族模型對我國家族型上市公司的股票波動風險進行研究，并在此基礎上為每一家家族型上市公司選擇一家類似的非家族上市公司進行對比分析，最后得出以下結論:①同其他類型的上市公司一樣，家族型上市公司的股票波動也表現(xiàn)出一定的聚集性、非對稱性;②相比于非家族型上市公司，家族型上市公司具有較強的沖擊抵抗能力，在受到外部沖擊時，可以迅速而有效的做出反應，具有較強的風險消化能力;③通常情況下，投