一類保險商償債率模型研究.pdf

1、投資者或企業(yè)家為從原始投資中賺取收益而承受市場風(fēng)險.高度風(fēng)險通常意味著高回報,所以市場風(fēng)險和潛在收益之間存在著正相關(guān)關(guān)系.為了規(guī)避風(fēng)險,力求收益的最大化,本文針對公司償債率(即公司資產(chǎn)和負(fù)債的比)過程進行研究。
　　首先本文對期權(quán)定價公式進行研究,給出了幾個重要的期權(quán)定價公式,對期權(quán)公式進行求解,進而證明了等價鞅測度法的可行性和廣泛性.然后將期權(quán)定價公式應(yīng)用到償債率模型中,給出了隨機利率下的保險商償債率的一般模型.最后又考慮市場中

2、各種隨機的重大信息對償債率的影響,改進償債率一般模型,建立了隨機利率下償債率的雙指數(shù)動態(tài)組合模型,應(yīng)用等價鞅測度法計算得到保險商未來收益現(xiàn)值。
　　本文的主要內(nèi)容是第1章研究風(fēng)險管理背景和期權(quán)理論發(fā)展;第2章金融數(shù)學(xué)基礎(chǔ);第3章給出本文應(yīng)用的重要的隨機分析理論;第4章著重給出期權(quán)理論的重要結(jié)果和期權(quán)定價公式;第5章把期權(quán)定價公式應(yīng)用到償債率模型中,給出了償債率隨機利率下的一般模型和跳-擴散過程下的一般模型;第6章針對償債率模型進一