STR模型及其在貨幣政策非線性效應(yīng)研究中的應(yīng)用.pdf

1、時間序列分析是對隨時間變化所得觀察值的研究,是計量經(jīng)濟學(xué)的一個重要分支,它對經(jīng)濟學(xué)研究的貢獻是革命性的?？巳R夫·格蘭杰(GrangerC.W.J)和羅伯特·恩格爾(EngleR.F)因為在處理“時間序列”變量研究方法上取得的重大突破而分享了2003年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。但是在上世紀(jì)80年代以前的大部分時間里,時間序列分析一直被線性的假設(shè)所主導(dǎo)幾乎所有的時間序列模型都是線性的。盡管在許多實際應(yīng)用中線性模型一般來講是基本可行的并在相當(dāng)長的時間里

2、得到經(jīng)濟學(xué)家們的廣泛認(rèn)同。但是,仍然有很多經(jīng)濟理論在線性模型下無法給出合適的答案。與此同時,興起于上世紀(jì)60年代的非線性科學(xué),逐漸受到重視并取得突破性進展,為經(jīng)濟學(xué)家們提供了越來越多的可供選擇的非線性理論模型來刻畫經(jīng)濟變量中的非線性關(guān)系。然而,將理論模型轉(zhuǎn)化為可檢驗的非線性時間序列計量模型是極其困難的。而基于平滑轉(zhuǎn)換回歸(STR)模型有一套可操作的估計與假設(shè)檢驗程序,和可用于不同類型數(shù)據(jù)的非線性建模,具有豐富的經(jīng)濟學(xué)含義等優(yōu)點,使其近年

3、來成為研究經(jīng)濟變量中的非線性關(guān)系的首選模型。
　　傳統(tǒng)線性時間序列模型在研究貨幣政策效應(yīng)等問題時,隱含了經(jīng)濟主體對貨幣政策的反應(yīng)是一致的假設(shè)。而經(jīng)濟事實是,在不同的經(jīng)濟狀態(tài),微觀主體行為的差異性很可能導(dǎo)致經(jīng)濟變量間的非線性關(guān)系。這就需要新的模型來刻畫上述經(jīng)濟變量運行所表現(xiàn)出的非線性特征。近年發(fā)展起來的STR模型及其拓展模型被廣泛應(yīng)用于貨幣政策非線性效應(yīng)研究中,用來描述不同狀態(tài)下的經(jīng)濟變量對實體經(jīng)濟產(chǎn)生的影響。由于STR模型從形式上