公司治理對高管人員非正常變更的影響研究.pdf

1、首都經濟貿易大學首都經濟貿易大學CapitalUniversityofEconomicsBusiness碩士學位論文論文題目：論文題目：公司治理對高管人員非正常變更的影響研究公司治理對高管人員非正常變更的影響研究AStudyontheImpactofCpateGovernanceontheNonnmalTurnoverofSeniExecutives院系：會計學院專業(yè)：會計學學號：22009040246作者：彭圓指導教師：付磊教授完成日

2、期：2012年5月首都經濟貿易大學碩士學位論文公司治理對高管人員非正常變更的影響研究I摘要高管人員作為企業(yè)的核心人物，在一個企業(yè)中處于舉足輕重的位置，起著至關重要的作用。他們的行為決定著企業(yè)未來的發(fā)展走向，是對企業(yè)的經營績效負最終責任的人。從一定程度上來說，企業(yè)高管人員的個人才能、管理水平和敬業(yè)程度往往決定著企業(yè)未來的發(fā)展前景，其個人成敗直接影響著整個企業(yè)的成敗。企業(yè)的所有權與經營權分離后，高管人員與股東之間就出現了利益不一致的情況，為

3、了降低委托代理成本，維護股東利益，減少高管人員做出有損于股東利益的行為，企業(yè)內部通常會建立一系列的治理機制來監(jiān)督和約束高管人員，其中通過解聘不稱職的高管人員是最直接也是最終的懲罰方式。這就引出了高管人員正常與非正常變更的問題，本文的目的就是研究我國上市公司治理機制是如何影響高管人員非正常變更的，以及如何完善公司治理機制以更有效的監(jiān)督約束上市公司高管人員的行為。本文之所以對這一問題加以研究，是因為我國的證券市場經過迅猛的發(fā)展并已初具規(guī)模，

4、但是上市公司在發(fā)展過程中也頻繁出現了高管人員變更現象，由于高管人員變更通常被看做是企業(yè)發(fā)展進程中的轉折點，是企業(yè)未來發(fā)展的一個信號燈，因此該現象引起了相關部門的高度關注，也激發(fā)了國內諸多學者對這一問題的研究興趣。本文就是在這樣的背景下，以20082010年我國上市公司發(fā)生高管人員非正常變更為研究樣本，從公司治理的角度分析了股權結構、董事會特征、監(jiān)事會特征對高管人員非正常變更的影響。本文共分為七章，第一章是緒論，提出了本文的研究背景和研究

5、意義、作出了相關概念的界定、指出了研究思路與內容結構、羅列了研究方法及創(chuàng)新點；第二章對高管人員變更的國內外已有文獻進行概括與總結；第三章闡述了與上市公司高管人員變更相關的理論，包括委托代理理論、公司治理理論和管理學激勵理論；第四章對我國上市公司高管人員變更的現狀進行了描述性統計分析；第五章從公司內部治理機制的三個方面，即從分析股權結構、董事會特征、監(jiān)事會特征入手，探討了其對高管人員非正常變更的影響，并提出了相應的假設；第六章在理論假設的

6、基礎上建立了公司內部治理機制的各變量與高管人員非正常變更的Logistic回歸模型，并以20082010年滬深A股上市公司發(fā)生高管人員非正常變更為研究樣本，以未發(fā)生高管人員變更的公司為參照樣本進行了實證檢驗。通過描述性統計、獨立樣本T檢驗、相關性分析以及回歸分析，從而得出了流通股比例、高管人員持股比例、董事會規(guī)模以及董事長與總經理兩職合一與高管人員非正常變更有顯著的負相關性，而股權集中度、獨立董事比例以及監(jiān)事會規(guī)模與高管人員非正常變更沒