隨機擴散模型中的漂移函數(shù)與波動率函數(shù)的非參數(shù)估計.pdf

1、隨著經(jīng)濟與社會的發(fā)展，為了滿足顧客需求與完善金融市場，各種金融衍生物被逐漸地介紹進入市場。為了描述，定價，管理和控制這些金融衍生物，經(jīng)濟與金融研究者們提出了不同環(huán)境下的隨機擴散模型。一旦模型被給定，模型參數(shù)的確定將視為與資產(chǎn)定價，投資組合管理，證券調(diào)整，財產(chǎn)交易，金融咨詢和風險管理有直接關(guān)系的重要因素，被視為研究者們所研究的對象。漂移參數(shù)與波動率參數(shù)是隨機擴散模型的基本參數(shù)。資產(chǎn)的準確定價與真實反映依靠參數(shù)與其結(jié)構(gòu)形式的確定。它們的研究

2、對金融市場有著重要的意義。 本文對在金融衍生物中隨機擴散模型的漂移函數(shù)(參數(shù))和波動率函數(shù)(參數(shù))進行了研究。首先，我們介紹一些常用的資產(chǎn)定價隨機模型、取樣方法以及非參數(shù)技術(shù)在金融計量經(jīng)濟學(xué)中的應(yīng)用。然后，對漂移函數(shù)(參數(shù))和波動率函數(shù)(參數(shù))分別提出了與以往不同的改進非參數(shù)估計法-時間域與狀態(tài)域的動態(tài)組合估計法，并對存在的函數(shù)的估計方法和結(jié)構(gòu)形式進行了深入討論。進一步在合理的假設(shè)下建立了估計量的漸近性質(zhì)。通過模擬發(fā)現(xiàn)，我們所提