波動率在GARCH（1，1）模型下的權(quán)證定價(jià)理論及實(shí)證研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文對波動率在GARCH（1，1）模型下的權(quán)證定價(jià)理論及實(shí)證進(jìn)行了研究。文章運(yùn)用 Eviews 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件估計(jì)G長電股票波動率的 GARCH(1，1)模型，并用 Matlab 數(shù)學(xué)軟件對定價(jià)模型進(jìn)行了編程，計(jì)算出權(quán)證的理論價(jià)格，同時與B-S 公式定價(jià)下的權(quán)證價(jià)格以及權(quán)證的市場價(jià)格相比較，通過直觀的數(shù)據(jù)和平均偏離度的分析，發(fā)現(xiàn)用波動率的GARCH(1,1)模型計(jì)算的權(quán)證理論價(jià)格明顯優(yōu)于歷史波動率用B-S公式定價(jià)的權(quán)證價(jià)格。我們還發(fā)現(xiàn)兩

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