跳擴散過程下一籃子期貨期權(quán)定價.pdf

1、期權(quán)作為一種金融衍生證券投資工具，是市場經(jīng)濟發(fā)展到高級階段的產(chǎn)物。隨著商品交易風(fēng)險和市場不確定因素的增加，期權(quán)作為一種有效的套期保值和防范風(fēng)險的手段，其應(yīng)用已日趨廣泛。期權(quán)價格反映出期權(quán)的買賣雙方對某一權(quán)利作出的價值判斷，但期權(quán)的價格很難從市場中直接反映，因此期權(quán)定價一直是金融數(shù)學(xué)中的一個重要課題。一籃子期權(quán)常被用來對一籃子的資產(chǎn)進行套期保值，本質(zhì)上就是多種標(biāo)的資產(chǎn)的一個投資組合的期權(quán)。期貨期權(quán)是以期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)，與一般的標(biāo)的資

2、產(chǎn)相比相對花費的交易成本少得多。把這兩種期權(quán)結(jié)合起來得到一種新型的期權(quán)，稱其為一籃子期貨期權(quán)，那么該期權(quán)就具有了以上兩種期權(quán)的性質(zhì)，研究該種期權(quán)的定價問題是本文的重點。 本文對跳擴散過程下一籃子期貨期權(quán)定價問題進行了研究。成果主要集中在兩方面：一是在Black-Scholes模型下，即在標(biāo)的資產(chǎn)價格服從常值波動率的幾何Brown 運動的假設(shè)下，應(yīng)用鞅方法，給出歐式一籃子期貨期權(quán)定價公式的閉式解，并給出該定價公式的理論證明。二是在