中國股票市場行業(yè)板塊波動研究.pdf

1、研究生畢業(yè)論文（全日制學術(shù)型碩士申請學位）（全日制學術(shù)型碩士申請學位）論文題目論文題目中國股票市場行業(yè)板塊波動研究學位申請人學位申請人柳燕燕專業(yè)名稱企業(yè)管理研究方向財務管理指導教師指導教師李興平2013年6月16日摘要東華理工大學研究生畢業(yè)論文中文摘要首頁用紙東華理工大學研究生畢業(yè)論文中文摘要首頁用紙畢業(yè)論文題目：中國股票市場行業(yè)板塊波動研究企業(yè)管理專業(yè)2010級碩士生姓名：柳燕燕指導教師（姓名、職稱）：李興平教授摘要行業(yè)因素歷來是市場

2、參與者考察股市情況時需考慮的重要因素之一。隨著中國股票市場機制逐漸成熟，行業(yè)板塊的波動性能夠在很大程度上表現(xiàn)出行業(yè)的風險性。因此，股市波動受行業(yè)因素影響的程度如何，各行業(yè)股票價格指數(shù)間的波動表現(xiàn)出怎樣的波動特征和規(guī)律都成了投資者所關心的問題，同時也是國內(nèi)外眾多學者廣泛關注的問題。本文首先介紹了國內(nèi)外對股市波動和行業(yè)板塊波動的研究情況；其次，闡述了相關基礎理論包括波動性定義和衡量指標、行業(yè)分類理論和文中運用到的模型；然后從定性角度對中國股

3、票市場行業(yè)板塊波動現(xiàn)狀和影響因子進行描述。在此基礎上，選取了滬深300指數(shù)和滬深300行業(yè)分類的10個行業(yè)指數(shù)為樣本，借助Eviews和SPSS軟件，采用多元回歸模型、ARCH族模型、格蘭杰因果檢驗等方法，實證研究了中國股票市場行業(yè)板塊波動的特性和關聯(lián)度問題。研究發(fā)現(xiàn)，中國股票市場各行業(yè)板塊對股市整體波動的貢獻度存在著明顯的差別。同時，行業(yè)板塊波動存在著波動集聚性、持續(xù)性和急劇沖擊性特點，并且行業(yè)板塊的波動性很大程度上可由自身進行解釋。