中國股票市場股指波動的突變性分析.pdf

1、股票市場股指波動是許多經(jīng)濟和金融領域研究的一個重要方面。研究中國股票市場股指波動的異常變動，深入挖掘股票市場波動規(guī)律，是投資者理解股票市場、確立正確投資觀念的關鍵，同時也對管理層加強市場監(jiān)管有重要參考價值。
　　 中國股票市場是新興市場，波動頻率大、程度高、易受外界因素的影響，出現(xiàn)異常波動的情況較多，因此有必要對中國股票市場股指波動的突變進行研究，以便充分了解當股市發(fā)生突變時，股指波動呈現(xiàn)出什么樣的特點，以及是什么因素造成了這些

2、特點。本文基于此，試圖從定性和定量兩個角度對中國股票市場股指波動的突變性進行分析。本文分為三個部分：第一部分(第一、二章)：緒論部分與理論部分。緒論部分除了介紹本文研究背景、意義、內(nèi)容與方法外，還介紹了國內(nèi)外學者關于股票市場股指波動的研究。理論部分介紹了本文采用的實證研究方法與模型：ICSS運算法和GARCH模型、EGARCH模型，并在前人研究的基礎上，抽象概括了中國股市波動的特點與影響因素；第二部分為定性研究與定量研究(第三、四、五章

3、)：定性部分，基于中國股票發(fā)展史以及樣本期間國內(nèi)外大事，分析中國股票市場股指波動突變的特點以及影響因素。定量部分：先采用ICSS法預測中國股票市場股指波動的突變點，再將這些突變點作為虛擬變量引入GARCH模型和EGARCH模型，通過比較，分析股指波動的突變對整個股市波動持續(xù)性的影響以及對中國股市中存在的杠桿效應的影響，并在此基礎上進一步分析中國股市股指波動突變的特點以及背后的影響因素；第三部分：結論與局限。
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