我國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及實(shí)證研究.pdf

1、近二十年來(lái),金融市場(chǎng)的全球化趨勢(shì)日益明顯,金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也日益加劇,尤其是金融衍生工具的急劇膨脹以及資產(chǎn)證券化的發(fā)展,使全球金融市場(chǎng)發(fā)生了根本性的變化,而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為金融機(jī)構(gòu)和投資者所面臨的最重要風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以股票市場(chǎng)最為典型,它是一個(gè)高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng),同時(shí)又是一個(gè)新興的、迅速發(fā)展的、不太成熟的市場(chǎng),相應(yīng)地其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也更加突出。因此對(duì)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和有效控制就顯得十分必要。<

2、br>　　 股票市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變,很難預(yù)測(cè)到股票市場(chǎng)真正發(fā)生危機(jī)的具體時(shí)間,只能夠通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和預(yù)警,來(lái)衡量股票市場(chǎng)發(fā)生危機(jī)的可能性,為管理者以及廣大投資者提供警示作用。為了保持我國(guó)股票市場(chǎng)的健康協(xié)調(diào)發(fā)展,很有必要建立一套股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,定期地對(duì)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)追蹤監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)分析,在危機(jī)初露端倪時(shí)及時(shí)預(yù)警,以便采取有效措施。
　　 基于以上的考慮,本文共分六章展開(kāi)論述。
　　 第1章對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的背景和意義進(jìn)

3、行了細(xì)致的論述,對(duì)國(guó)內(nèi)外已有的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了較為系統(tǒng)、全面的回顧與評(píng)述,提出了利用經(jīng)典計(jì)量模型,對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的必要性。
　　 第2章從風(fēng)險(xiǎn)的一般定義延伸到股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的比較研究,結(jié)合我國(guó)股票市場(chǎng)的現(xiàn)狀和特點(diǎn)歸納出合適的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法,探討我國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因和機(jī)理。
　　 第3章通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)警方法的比較分析,引用較為經(jīng)典的logistic回歸模型對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)