

版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
1、馬柯維茨提出的均值方差投資組合理論,奠定了投資定量化的研究基礎(chǔ)。在風(fēng)險(xiǎn)度量方面,VaR被廣泛應(yīng)用在目前的研究之中,可以通過(guò)簡(jiǎn)潔地估算出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶給金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)水平,從而,及時(shí)地做出進(jìn)一步的預(yù)警措施。本文首先考慮到資產(chǎn)的收益率具有尖峰性、厚尾性以及有偏性等特征,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外VaR模型現(xiàn)狀的分析和研究,對(duì)比了正態(tài)分布、混合的正態(tài)分布,t分布以及對(duì)稱的Laplace分布在VaR應(yīng)用中的優(yōu)缺點(diǎn),根據(jù)計(jì)算數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)量,證實(shí)大多數(shù)資產(chǎn)的收益率分布
2、都具有尖峰、厚尾等特征,Laplace分布可以更好的擬合具有尖峰性的資產(chǎn)收益率分布。其次,根據(jù)Laplace分布的位置參數(shù)作參照,并且代入示性函數(shù)到對(duì)稱的Laplace分布之中,得到了非對(duì)稱Laplace分布,接著分析并研究了非對(duì)稱Laplace分布的性質(zhì),利用大量的歷史數(shù)據(jù)和迭代法對(duì)非對(duì)稱Laplace的參數(shù)進(jìn)行極大似然估計(jì),經(jīng)過(guò)數(shù)次后,得出參數(shù)值,可以得到非對(duì)稱Laplace的密度函數(shù),并且同時(shí)根據(jù)參數(shù),計(jì)算出單個(gè)資產(chǎn)的VaR,將單
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒(méi)有圖紙預(yù)覽就沒(méi)有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 非對(duì)稱Laplace分布下的VAR研究.pdf
- 可轉(zhuǎn)換債券投資的VaR風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于Laplace分布的方法.pdf
- VaR在投資組合保險(xiǎn)策略績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用研究.pdf
- 我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金績(jī)效及其持續(xù)性研究——基于非對(duì)稱Laplace分布和VAR的sharpe指數(shù)指標(biāo).pdf
- VaR和CVaR在投資組合中的研究與應(yīng)用.pdf
- VaR在我國(guó)證券投資基金中的應(yīng)用研究.pdf
- VaR和CVaR在證券投資組合決策中的應(yīng)用.pdf
- BIM技術(shù)在非對(duì)稱外傾拱橋施工中的應(yīng)用研究.pdf
- 非對(duì)稱信息在博弈中的應(yīng)用
- 非對(duì)稱兩參數(shù)與三參數(shù)Laplace分布的統(tǒng)計(jì)分析.pdf
- 非對(duì)稱兩參數(shù)與三參數(shù)laplace分布的統(tǒng)計(jì)分析
- 基于Copula理論的投資組合VaR研究.pdf
- 絕對(duì)動(dòng)量在投資組合管理中的應(yīng)用研究.pdf
- VaR方法在證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf
- 穩(wěn)定分布在保險(xiǎn)與多期投資組合中的應(yīng)用.pdf
- 非對(duì)稱范數(shù)及其在調(diào)和分析中的應(yīng)用
- 基于VaR的投資組合優(yōu)化方法研究.pdf
- VAR技術(shù)在證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf
- VaR方法在投資組合資產(chǎn)配置中的應(yīng)用和實(shí)證檢驗(yàn).pdf
- VaR在投資組合風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中的應(yīng)用.pdf
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論