一類多重影響下的國際投資和消費選擇的最優(yōu)控制問題.pdf

1、伴隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人們的生活水平逐步提高，各種投資渠道也日漸靈活。當擁有一定財富時，人們不再滿足于銀行儲蓄、債券等保守型投資，而將目光轉(zhuǎn)向股票、外匯等風(fēng)險型投資，同時隨著中國進入WTO，投資者也可以選擇海外產(chǎn)業(yè)投資。在這樣的背景下，最優(yōu)投資組合理論就引起了廣大投資者的關(guān)注。
　　 投資組合理論主要的研究目標是使投資者期望效用最大化，我們關(guān)注的投資者將其財富一部分用于投資，另一部分用于消費。在投資方向上，投資者可以按一定分

2、配率投資到不同資產(chǎn)，例如金融資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)。在以往的文獻中考慮投資風(fēng)險時，有的僅僅考慮通貨膨脹，有的只考慮匯率風(fēng)險，很少有將這兩種情況一起討論。而實際中，對很多投資者而言，尤其是跨國公司的日益增多，證券投資和實體項目投資都可以是一種風(fēng)險資產(chǎn)。在分析中，對于國內(nèi)的金融資產(chǎn)，投資者需要考慮通貨膨脹對其收益的沖擊;而對于海外的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，投資者則需要考慮匯率對其財富的影響。
　　 本文共分為五個章節(jié):
　　 第一章主要介紹了金融