基于RAROC的銀行經濟資本配置及應用研究.pdf

1、目前資本約束已經成為我國銀行業(yè)面臨的最突出矛盾，而解決這一矛盾的根本出路在于合理配置銀行資本金，以此提高資本金的使用效率。從理論上看，運用風險調整的資本收益率(Risk-Adjusted Return On Capital，簡稱RAROC)的方法研究銀行經濟資本配置，不僅可以在擁有一定量的經濟資本的前提下獲得最大收益，而且可以加強銀行業(yè)的風險管理能力。 從RAROC的涵義出發(fā)，闡述風險、資本和收益三者之間的關系，并探討監(jiān)管資本和

2、經濟資本的計量。其中，運用風險價值(Value at Risk，簡稱VaR)技術分別度量銀行的信用風險、市場風險和操作風險，以此解決RAROC的計算。在此基礎上，利用RAROC方法重點研究銀行經濟資本配置及應用問題。具體來說，在闡述銀行經濟資本配置的理論基礎及內涵后，在均值-方差分析框架下，引入VaR約束在銀行業(yè)務組合層面上進行經濟資本配置。再進一步將銀行各業(yè)務所面臨的“三大風險”的經濟資本納入RAROC指標，結合一定的經濟資本配置原則

3、，運用RAROC方法在銀行總體層面上進行經濟資本配置。在理順RAROC與經濟資本配置的關系后，利用RAROC方法對我國銀行業(yè)的經濟資本進行配置，實際上可以借鑒巴塞爾新資本協(xié)議來不斷完善當前的做法，進一步修正RAROC，以此作為目前我國銀行資本配置的過渡工具。 待國內全面實施新資本協(xié)議、銀行風險管理技術大大提高和監(jiān)管資本日益向經濟資本靠攏時，以RAROC為核心的經濟資本配置將成為我國銀行業(yè)的真正目標。最終從根本上擺脫資本約束困境，