事件分析方法在中國股市的應(yīng)用研究.pdf

1、自從Fama、Fisher、Jensen和Roll在1969年對股票拆分的研究中首次使用事件分析方法(Event-study Methodology)后,事件分析方法在金融領(lǐng)域得到廣泛的運用.該文系統(tǒng)的研究和分析了事件分析方法,并使用該方法做了實證研究.該文的第一章對事件分析的特點和發(fā)展進行了簡要綜述,并介紹了事件分析的基本步驟.第二章中,該文介紹了測算正常收益的幾種模型,包括了均值調(diào)整收益模型、市場模型、經(jīng)濟模型、統(tǒng)計模型等等.第三章

2、中,該文研究了非正常收益的測算與分析.首先,通過估計窗口的數(shù)據(jù)對市場模型的參數(shù)進行估計.然后,根據(jù)模型計算非正常收益和累計非正常收益后,為分析事件對資產(chǎn)價格的影響,提出了先驗假設(shè)并構(gòu)造檢驗統(tǒng)計量進行假設(shè)檢驗.最后,文章研究了長期非正常收益的測量與分析.在第四章中,該文以國務(wù)院《關(guān)于發(fā)展資本市場的若干意見》作為事件,選取滬、深兩市66只股票做樣本,用事件分析方法就該事件對股市的影響做實證研究.在第五章中,該文分別從股市的總體表現(xiàn)、賬面/市