上市公司股票期權設計與會計處理.pdf

1、西南財經(jīng)大學碩士學位論文上市公司股票期權設計與會計處理姓名：周順香申請學位級別：碩士專業(yè)：會計學指導教師：趙德武20030401二、論文結構從整體構架來看，本文由引言和濺文構成。引玄主要對本文主題終一般性潮述。歪文部分巒霾章構藏：第一顰：股票期權的激勵杌理與效應。這一章蘺先界定了與股票掛鉤的若干薪酬工具概念，然后探討了股票期權的性質、基本簧索、激勵原理等，最后分析了實施股票嬲投的效應。骰黎翅權是指出資者授予受益入在未來一定年限內，戩一定

2、價格贍買一建數(shù)量股票酶選擇權，是企業(yè)賦予受益人的一項權利。股票期權激勵作用強，而激勵成本低，既能將經(jīng)營者收入與企業(yè)業(yè)績聯(lián)系起來，又禽豫將經(jīng)營者收入祁資本意場聯(lián)系起來。股累麓權有銎令基本要素：受益久、有效翳、行權價、授予數(shù)量。實施股票期權澍度脊利于克服經(jīng)黼者短期行為、體現(xiàn)企業(yè)家價值、降低委托代理成本等。但是，實施股票期權制度也有負面效應，比如授予過多的股票期權容易導致財務遺假和操縱市場行秀酶發(fā)生等等。第二章：股票期權制度的經(jīng)濟學分析。本章

3、主簧從經(jīng)濟學的角度探討實施股票期權制度的理論依據(jù)。股票期權制度是在承認人力資本產(chǎn)權價值鰉基礎上，隨慧現(xiàn)代企業(yè)理論的發(fā)震薅產(chǎn)生的一種鍘發(fā)安捧?，F(xiàn)代企妲理論不圊分支的發(fā)展跌不閼角度論茇實施毅票裳權翩度的必要性。本文從人力資本理論入手，結合企業(yè)理論中的企業(yè)目標理論、公司治理理論、婁托代理理論、內部人控制理論等，探討了股票裳權剖發(fā)楚如餐體現(xiàn)這整理論愚想憋。在隸場經(jīng)澆中，金篷裹級管理人員和關鍵技術人員怒一種稀缺資源，通過實施股票期權制度，使他們在

4、未來一定時期、一定條件下獲得鹼業(yè)的一部分股權，是對其自身入力資本的承認和肯定，也是人力資本理論的要求和體現(xiàn)。兩投分離形殘了委懲代理關系，委芋毛代理關系不可避免醒產(chǎn)生菲效率璦象，對于委托代瑗中的非效攀現(xiàn)象，委托人可以通過監(jiān)督來減少，但監(jiān)督是有成本的，股票期權制度的作用就在于控制代理風險，降低監(jiān)督成本。我國在綴濟體制改革秘轉孰黠期，上泰公司中感璦7不闋程度戇蠹部入控鍘現(xiàn)象，實施股祭期衩制度《以把事實上的內部人控制轉變成法律上的內部人控制，并