中國股票市場交易制度的實證研究.pdf

1、金融市場微觀結構理論是近二十多年來發(fā)展起來的金融經濟學新研究方向，主要研究證券交易機制對交易價格的影響。本文分析了中國證券市場的微觀結構，討論市場有關交易制度對證券價格的影響，以金融市場微觀結構理論為基礎，應用各種統(tǒng)計方法和計量經濟模型對中國證券市場交易機制相關問題進行了定性和定量相結合的研究，為中國證券市場建立系統(tǒng)、完整評價指標體系打下基礎。 論文共分為三部分：第一部分，金融市場微觀結構理論及證券市場交易機制的相關概念介紹；第

2、二部分，中國證券市場交易機制的實證研究；第三部分，全文結論及政策建議。 第一部分：第2章詳細闡述了金融市場微觀結構理論的產生、發(fā)展以及各種代表性的理論，并介紹了證券市場交易機制的研究現狀。第3章介紹了國外成熟市場以及我國的證券市場交易機制； 第二部分，第4章開展了漲跌停限制制度對股價行為的實證研究，驗證了關于漲跌停限制制度的三個假說，并研究了漲跌停頻率與公司特性的關系；第5章，采用了股價的方差比檢驗模型以及日內流動性變化