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文檔簡介
1、星期效應(yīng)是指證券市場出現(xiàn)的在某一特定時間進行交易可以獲得超額收益率的現(xiàn)象。作為一種普遍存在于各國證券市場中的重要異象，星期效應(yīng)受到學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注和探討。若存在顯著的星期效應(yīng)，則意味著市場是非有效的，投資者通過特定的投資策略可以獲得超常收益，因此研究星期效應(yīng)具有重大的理論和現(xiàn)實意義。
本文以上證綜指和深圳成指為研究對象，對中國股票市場的星期效應(yīng)進行了實證研究，希望能對中國股票市場有效性的評價和投資者投資策略的改進起到一定程
2、度的參考作用。
本文首先回顧了國內(nèi)外文獻，并指出了國內(nèi)研究中的一些不足。其次對GARCH 族模型及其擾動項分布假設(shè)進行了介紹，并以基于廣義誤差分布的帶虛擬變量的GARCH族模型為本文的檢驗?zāi)Ｐ?。接著介紹了樣本數(shù)據(jù)的選取區(qū)間及原因，并對數(shù)據(jù)進行預(yù)處理。最后是實證檢驗部分，得出結(jié)論。文中采用了中國股票市場1998年至2008年共十年的數(shù)據(jù)，并將樣本數(shù)據(jù)為三個階段，以基于廣義誤差分布的GARCH 族模型，采用帶虛擬變量回歸的方法
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