滬深市場(chǎng)指數(shù)收益率周末效應(yīng)研究——節(jié)日休市的影響.pdf

1、日歷效應(yīng)描述了金融市場(chǎng)與日期之間的聯(lián)系，對(duì)于日歷效應(yīng)的研究可以揭示市場(chǎng)非有效性的深層原因，進(jìn)而對(duì)于金融市場(chǎng)的完善、證券市場(chǎng)效率的提高和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益的合理配置都有著重要的意義。為了提高了國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的效率和分析證券市場(chǎng)制度建設(shè)和信息披露機(jī)制中存在的問(wèn)題，本文以滬深市場(chǎng)指數(shù)收益率為樣本對(duì)股票市場(chǎng)的周末效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究，并分析了節(jié)日休市對(duì)周末效應(yīng)的影響。
　　 首先，本文分別對(duì)國(guó)內(nèi)外周末效應(yīng)研究的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，對(duì)于文獻(xiàn)中的研究結(jié)論和方

2、法進(jìn)行了總結(jié)。
　　 其次，本文介紹了日歷效應(yīng)的理論基礎(chǔ)--有效市場(chǎng)假說(shuō)，而后分析了日歷效應(yīng)作為一種市場(chǎng)異象與有效市場(chǎng)假說(shuō)的關(guān)系，并對(duì)市場(chǎng)異象的各種解釋做出系統(tǒng)說(shuō)明，最后詳細(xì)地介紹了日歷效應(yīng)的各種表現(xiàn)形式和相應(yīng)的解釋。
　　 接下來(lái)本文針對(duì)日歷效應(yīng)的實(shí)證研究對(duì)本文中所使用的知識(shí)和運(yùn)用方法進(jìn)行介紹并著手開(kāi)始對(duì)滬深兩市收益率周末效應(yīng)的實(shí)證研究，這也是本文的核心部分。這里首先對(duì)節(jié)日休市制度產(chǎn)生的收益率異常進(jìn)行了研究并制定了樣本